Nvidia оказалась под усиливающимся политическим давлением накануне квартального отчета. Financial Times сообщила, что американские официальные лица подготовили служебную записку, основанную на разведданных, в которой утверждается, что генеральный директор компании Дженсен Хуанг состоял в романтических отношениях с Элис Хуан, руководителем сингапурского клиента Nvidia — компании Megaspeed. Согласно оценке американской разведки, Элис Хуан могла быть завербована Министерством государственной безопасности Китая. Официальных обвинений никому не предъявлено, а сама записка не была опубликована; данные FT основаны на словах осведомленных источников. Белый дом и ЦРУ отказались от комментариев, посольство Китая не ответило на запрос.
Рынок еще не заложил скандал в котировки. Акции Nvidia закрылись в пятницу на уровне $186,64, прибавив 2,78%, однако публикация FT вышла уже после закрытия. Первая реакция инвесторов проявится на открытии торгов в понедельник, а важным уровнем станет минимум четверга $181,60. До квартального отчета Nvidia остается девять сессий, а за последний месяц компания потеряла около 21,5% стоимости на фоне опасений по поводу замедления расходов на ИИ.
В Nvidia ранее заявляли, что взаимодействие с Megaspeed носило «обычный и ничем не примечательный» характер. Хуанг в конце октября говорил Bloomberg, что компания изучила все развертывания своих GPU клиентом и «пересчитала каждый из них». В компании также подчеркивали, что прежние обвинения в перенаправлении чипов в Китай были расследованы и опровергнуты еще в прошлом году. Однако FT отмечает важное различие: записка касается не предполагаемого перенаправления оборудования, а личных связей CEO и потенциальной вербовки со стороны китайской разведки.
Политическое давление усиливается с двух сторон. Главы трех республиканских комитетов Палаты представителей — Брайан Маст, Джон Муленар и Рик Кроуфорд — направили Хуангу письмо от 4 ноября с просьбой о закрытом брифинге 18 ноября. Законодатели хотят обсудить протоколы безопасности Nvidia и контакты Хуанга с Элис Хуан. Компании предложено подтвердить дату до 11 ноября. Параллельно демократы после промежуточных выборов 3 ноября получили контроль над обеими палатами Конгресса, что усиливает позиции сенатора Элизабет Уоррен, которая добивается публичных показаний Хуанга по экспорту чипов в Китай.
Вопрос экспортного контроля остается главным коммерческим риском. В Сенате обсуждается законопроект AI OVERWATCH Act, включенный в оборонный бюджет на 2027 финансовый год: он может на 18 месяцев ужесточить экспорт наиболее передовых ИИ-чипов в «страны, вызывающие обеспокоенность», и потребовать дополнительных сертификаций. Отдельная двухпартийная инициатива предусматривает отслеживание местоположения передовых процессоров и обязательную отчетность при их перенаправлении. Хуанг ранее лично лоббировал перед Дональдом Трампом разрешение на поставки H200 в Китай и критиковал широкие ограничения, утверждая, что Китай уже располагает значительными вычислительными мощностями.
Финансовые результаты подчеркивают важность момента. Во втором квартале 2027 финансового года Nvidia зафиксировала выручку $96,2 млрд, рост на 106% год к году. Прогноз на третий квартал составляет около $108 млрд, но из него явно исключена выручка от дата-центровых вычислений в Китае. То есть текущие бизнес-ожидания уже не включают китайские продажи, однако новые ограничения могут ударить по будущим возможностям. Капитализация Nvidia составляет около $4,82 трлн при P/E 25,5 на основе последних 12 месяцев; бета 1,72 означает повышенную волатильность относительно рынка.
Для криптовалютного рынка прямой связи с этим политическим скандалом нет. В публикациях не упоминаются конкретные криптовалютные тикеры, напрямую затрагиваемые событиями. Негативное влияние на криптоактивы может проявиться лишь опосредованно — через общий уход от риска, если распродажа технологических акций ускорится, или через AI-сегмент цифровых активов, чувствительный к новостям о Nvidia.
