Институциональные инвесторы требуют пересмотра оценки Anthropic перед IPO: по данным The Wall Street Journal, оценка в $1,5 трлн, скорее всего, будет снижена, один из инвесторов считает реалистичным уровень ближе к $1 трлн. Reuters со ссылкой на четыре источника сообщает, что участники рынка сомневаются в целесообразности ноябрьского roadshow и листинга после резкого падения технологических индексов.
В четверг S&P 500 потерял 4,4%, Nasdaq 100 упал на 6,3%, а Philadelphia Semiconductor Index — на 12,3%; акции Nvidia снизились на 9,2%. Распродажу спровоцировали опасения, что успех демократов на промежуточных выборах приведет к более жесткому регулированию строительства дата-центров и ИИ-отрасли. В пятницу рынки частично восстановились.
Anthropic подала заявление S-1 в SEC 26 октября, а 2 ноября представила обновленную версию с финансовыми показателями за третий квартал. Выручка за июль—сентябрь составила $16,96 млрд, что на 1 127% выше год к году и на 47% больше результата второго квартала. За первое полугодие выручка достигла $16,3 млрд, примерно в 14 раз больше, чем годом ранее. Операционный убыток составил $567 млн. В документе осталась незаполненной строка с run-rate выручкой за октябрь, что не позволяет инвесторам оценить устойчивость роста. По данным WSJ, годовой темп выручки на конец октября превысил $80 млрд, а денежные средства на 30 сентября составляли $146,6 млрд.
Компания рассчитывала начать roadshow на неделе 9 ноября, закрыть сделку до Дня благодарения и привлечь до $100 млрд, однако теперь сумма может сократиться до $80 млрд. Среди вариантов — согласиться на более низкую оценку, отложить размещение на несколько недель или перенести IPO на 2027 год. Андеррайтерами выступают Goldman Sachs и Morgan Stanley в составе синдиката из 22 банков, бумаги должны торговаться на Nasdaq под тикером ANT. Последняя частная оценка Anthropic составляла $965 млрд после раунда Series H в мае 2026 года на $65 млрд. По данным Polymarket, вероятность размещения до конца года оценивается в 71%, а до 20 ноября — лишь в 43%.
Следующими сигналами станут обновленная заявка с ценовым диапазоном, данные по рынку труда США 6 ноября и отчет Nvidia около 17 ноября.
