Компания BitMine Immersion Technologies раскрыла, что на 1 ноября держала 6 060 506 ETH — около 4,9% заявленного оборотного предложения Ethereum в 122,2 млн токенов. Совокупная стоимость криптоактивов, денежных средств, ликвидных ценных бумаг и других инвестиций оценивалась примерно в $14,5 млрд при расчётной цене ETH $2 261. За предшествующую неделю компания добавила 8 573 ETH, продолжив накопительную стратегию.
BitMine практически достигла цели в 5% от оборотного предложения Ethereum: для этого нужно около 6,11 млн ETH, то есть не хватает примерно 50 тыс. токенов. Помимо эфира, в отчётности указаны 216 BTC, $498 млн в денежных средствах и ликвидных бумагах, $180 млн инвестиций в Beast Industries и $82 млн в Eightco Holdings.
Стейкинг — важная часть казначейской стратегии BitMine. На 1 ноября в стейкинге находилось 5 227 037 ETH, или около 86% всех эфиров компании. При расчётной цене $2 261 это примерно $11,8 млрд. Годовая выручка от стейкинга на текущем балансе оценивается в $358 млн, а при стейкинге всего эфира прогнозные вознаграждения составили бы $415 млн. Для поддержки операций и институциональных клиентов компания развивает сеть валидаторов Made in America Validator Network (MAVAN).
Несмотря на масштаб активов, акции BMNR торгуются с дисконтом. На 3 ноября рыночная капитализация составляла около $11,79 млрд против $14,5 млрд заявленных активов, то есть разрыв достиг примерно $2,71 млрд, или 18,7%. Трекеры казначейских компаний также показывают мультипликатор к чистым активам ниже единицы. Рост цены ETH увеличивает долларовую стоимость резервов, но автоматически не закрывает дисконт: инвесторам важны структура финансирования, возможные допэмиссии и устойчивость стейкинг-доходов.
Тем временем ETH пережил шорт-сквиз после распродажи, вызванной промежуточными выборами в США. По данным CoinGlass, за один день были ликвидированы позиции примерно на $238 млн, из которых около 55,5% пришлось на короткие позиции. Это подтолкнуло эфир к росту на 6,9% — до уровней около $2 419 на 4 ноября. Биткоин за тот же период вырос на 4,7%, восстановившись от шестинедельного минимума. Месячная динамика пока слабее: ETH потерял около 16,6%, биткоин — 10,4%. С начала года эфир снизился на 23,8%, а BTC — на 12,1%; ETH остаётся примерно на 51,2% ниже пика $4 946.
Сейчас ETH торгуется около $2 410 — ровно на 50-дневной скользящей средней. 200-дневная средняя расположена около $2 320. Индекс относительной силы RSI около 53, а MACD пересёк сигнальную линию вверх, что указывает на ослабление нисходящего давления. Ближайшее сопротивление — около $2 560, далее $2 650. Поддержка — $2 320 и $2 230. Для устойчивого ралли необходимо появление спотовых покупателей, поскольку вынужденные покупки закрывающихся шортов сами по себе не могут долго удерживать цену.
Главный вывод: резервы BitMine и ликвидации коротких позиций создали импульс для Ethereum, но для превращения отскока в устойчивый тренд нужен приток реального спотового спроса.
