Meta Platforms вышла на рынок долларовых облигаций с размещением на $15 млрд — это первая сделка компании в сегменте investment-grade с апреля. Выпуск состоит из пяти траншей с погашением от 5 до 30 лет. Ориентиры по доходности составили от 130 базисных пунктов к гособлигациям США для пятилетних бумаг до 250 б.п. для 30-летних; семи-, десяти- и двадцатилетние транши оценивались в 165, 185 и 230 б.п. соответственно.
Одновременно Meta готовит дебютный выпуск облигаций в евро. В сумме трансграничное размещение может превысить $20 млрд и достичь $25 млрд, из которых около двух третей придется на долларовую часть, а треть — на евро. Привлеченные средства компания направит на строительство дата-центров и расширение ИИ-инфраструктуры.
Акции Meta выросли на 2,7% во вторник и прибавили еще 1,46% после закрытия торгов. До этого бумаги падали в 12 из 14 предыдущих сессий, а октябрь стал для них худшим месяцем за четыре года. В пятницу S&P Global Ratings изменило прогноз по рейтингу Meta с «AA- стабильный» на «AA- негативный», указав на неопределенность из-за высоких капитальных затрат и отрицательного свободного денежного потока. В III квартале свободный денежный поток составил минус $2,12 млрд, а годовой прогноз capex повышен до $135–145 млрд.
Долг — не единственный инструмент фондирования. Meta также заявила о планах привлечь $95 млрд на развитие ИИ: $35 млрд через публичные размещения акций и $60 млрд через at-the-market программу. В апреле компания уже занимала $25 млрд, а пиковый спрос на тот выпуск достигал $96 млрд.
Технологический сектор активно наращивает долг. Oracle разместила облигации на $10 млрд, Alphabet — на €6 млрд, Microsoft — на $25 млрд. По оценкам Dealroom, Alphabet, Meta, Oracle и Amazon с сентября суммарно привлекли через облигации почти $90 млрд. Bloomberg Intelligence ожидает, что крупные облачные и ИИ-компании потратят почти $4,5 трлн в ближайшие три года. При этом спреды по бондам Meta к другим высокорейтинговым корпоративным бумагам стали максимальными с 2003 года, что отражает растущую осторожность инвесторов относительно долговой нагрузки.
На этом фоне Meta представила ИИ-модель Muse Wonder, которая, по заявлениям руководства, способна конкурировать с ChatGPT и Claude в программировании и сложных финансовых и юридических задачах.
