Акции Tesla оказались в фокусе после двух заметных сюжетов. 30 сентября бумаги компании снизились на 1,7% до $346,87 на ранних торгах, тогда как SpaceX выросла на 0,5% до $149,96. На следующий день TSLA открылась на уровне $352,84, потеряв 1,3% с начала сессии; за последние 12 месяцев котировки находились в диапазоне $297,38–$498,83, а рыночная капитализация составляла $1,39 трлн.
Первый сюжет — изменение правил голосования для розничных акционеров. Теперь они могут заранее задать автоматическое голосование в соответствии с рекомендациями совета директоров, сохраняя возможность изменить решение в любой момент. По данным Bloomberg, частные инвесторы контролируют около 40% акций Tesla, доступных для торговли, — примерно вдвое больше, чем у других крупных технологических компаний. Это делает голоса розничных акционеров более управляемыми для совета директоров и снижает риск срыва инициатив менеджмента.
Важно, что консультационные фирмы ISS и Glass Lewis уже рекомендовали голосовать против пакета вознаграждения Илона Маска в прошлом. Более предсказуемый розничный блок может компенсировать такую оппозицию. Среди возможных инициатив — слияние Tesla и SpaceX. Большинство экспертов ожидают, что сделка будет полностью в акциях, с премией со стороны SpaceX. Для одобрения потребуется голосование акционеров Tesla, тогда как со стороны SpaceX голосование не нужно, поскольку Маск фактически контролирует компанию. Официальных комментариев от Tesla и SpaceX нет.
Глава ARK Invest Кэти Вуд заявила, что о слиянии Tesla и SpaceX может быть объявлено в течение года. Логика сделки связана с искусственным интеллектом: SpaceX управляет ИИ-дата-центрами, Tesla использует ИИ для обучения роботакси и гуманоидных роботов, компании совместно строят полупроводниковое производство. Вуд также повторила долгосрочный прогноз ARK Invest о росте биткоина до $1 млн.
Второй сюжет — восстановление продаж в Европе. В сентябре регистрации Tesla выросли на 62% во Франции, на 38% в Швеции и на 2% в Норвегии по сравнению с прошлым годом, по данным PFA, Mobility Sweden и норвежского OFV. За январь–август регистрации в ЕС, Великобритании и странах ЕАСТ увеличились на 43%, опередив рынок электромобилей, который вырос на 39%. Поддержку оказали более высокие цены на топливо, государственные стимулы и оживление интереса к электромобилям. Данные по Великобритании и Германии выйдут позже на этой неделе.
На Уолл-стрит отношение к бумаге остается осторожным. Консенсус 47 брокеров — «держать», средняя целевая цена $410,98. Среди оценок — 21 рекомендация покупать, 20 держать, 5 продавать и одна «сильная покупка». Jefferies установил цель $400 с рейтингом «держать», DZ Bank повысил до «сильной покупки», а JPMorgan снизил целевую цену до $415, сохранив нейтральный рейтинг. Аналитики также снижают прогнозы поставок за третий квартал. Презентацию нового Roadster перенесли с 1 на 15 октября из-за погодных условий. Европейская группа по безопасности призвала регуляторов отклонить систему Full Self-Driving Tesla из-за функции превышения скорости.
Финансовое положение Tesla усилено новыми кредитными линиями на $30 млрд: $20 млрд — срочный кредит с отложенной выборкой и $10 млрд — возобновляемая линия. Средства предназначены для проектов Cybercab, Optimus и Semi. Компания заявила, что не планирует использовать их в 2026 году. Грузовик Semi вышел в серийное производство на заводе в Неваде мощностью до 50 тыс. машин в год. Финансовый директор Вайбхав Танеджа продал 2 606 акций 8 сентября по средней цене $360,13; это была продажа, связанная с налоговым удержанием при вестинге, после которой у него осталось 25 972 акции. Институциональные инвесторы и хедж-фонды владеют 66,20% акций Tesla; State Street и Envestnet увеличивали позиции в прошлом квартале.
