Акции Tesla отскочили с августовского минимума около $297 до текущих $378–380, однако с начала года бумаги остаются в минусе примерно на 16%. Поддержку котировкам оказали резкий рост цен на бензин и дизельное топливо, а также ускорение перехода на электромобили. По данным отчета, опубликованного 24 сентября, регистрации электромобилей в Европе в августе выросли на 52% в годовом выражении, причем лидирует Германия, где Tesla наращивает производство. Model Y остается самым продаваемым электромобилем в Европе, Model 3 занимает третье место после Skoda Elroq. В США продажи новых электромобилей в августе выросли на 2,5% к июлю, хотя в годовом выражении снизились на 46% из-за прошлогоднего ажиотажа вокруг налоговой льготы в $7500. По оценкам EIA, более 25% всех проданных в августе автомобилей были электрическими. Tesla поставила более 480 тыс. автомобилей при производстве 450 тыс., что на 25% выше прошлогоднего уровня.
Главный риск — Китай. Конкуренция с BYD, Nio и Xpeng усиливается. Оптовые продажи Tesla в Китае выросли лишь на 3,5% год к году и упали на 7,92% к июлю. Давление оказывают рост издержек и сокращение государственной поддержки покупателей.
В среднесрочной перспективе катализаторами для акций станут встреча Дональда Трампа и Си Цзиньпина в Вашингтоне: Пекин, как ожидается, будет добиваться допуска китайских автопроизводителей на рынок США, против чего выступает лобби американских автоконцернов. На следующей неделе Tesla должна представить долгожданный спорткар Roadster, а также опубликовать данные за третий квартал. Консенсус предполагает снижение выручки на 2,11% до $27 млрд, по итогам года — рост на 12% до $120 млрд.
Техническая картина, по мнению аналитиков, указывает на возможную коррекцию. Котировки достигли 200-дневной экспоненциальной скользящей средней, закрыли ценовой разрыв, образовавшийся после июльской отчетности, и сформировали свечу «доджи». Ближайшая цель снижения — около $350.
Тем временем Tesla официально запустила массовое производство электрического грузовика Semi на новом заводе в Спарксе, штат Невада. Как сообщил Илон Маск в записанном обращении, предприятие площадью 1,7 млн квадратных футов рассчитано на выпуск до 50 тыс. грузовиков в год. Первые поставки клиентам начинаются уже на этой неделе. Изначально Semi был представлен в 2017 году, ограниченные поставки начались в 2022-м, однако полноценное наращивание производства неоднократно переносилось из-за проблем с цепочками поставок и батареями.
Рекордный заказ. Новая грузовая коалиция ZET SCALE выбрала Tesla ведущим поставщиком в рамках заказа на 2500 электрических магистральных тягачей класса 8. Сделку называют способной примерно удвоить парк аккумуляторных грузовиков на дорогах США. Помимо Tesla в поставках участвуют Kenworth (PACCAR), RIDE и Volvo. Техника будет поступать в течение нескольких лет в 10 региональных хабов, включая Лос-Анджелес, Хьюстон, Чикаго, Атланту и Нью-Йорк. Ранее Tesla получала заказы на 500 грузовиков от Einride в августе и 370 от WattEV в мае. PepsiCo и Microsoft участвуют в отдельном заказе на 2500 машин через Catalyst Mobility; PepsiCo была одним из первых клиентов Semi.
В Европе Tesla столкнется с конкуренцией: BYD представила электрический тягач ETT 44 массой 44 тонны, мощностью до 1000 л.с. и запасом хода около 372 миль. Tesla планирует вывести Semi на европейский рынок в следующем году, но сначала только в версии со стандартным запасом хода около 325 миль, что может поставить ее позади BYD по дальности. Финансовые показатели остаются неоднозначными: валовая маржа автомобильного бизнеса без учета регуляторных кредитов снизилась до 16,3%, маржа энергетического сегмента упала с 39,5% до 20,4%. Консенсус по TipRanks — Moderate Buy: 11 Buy, 12 Hold, 2 Sell; средняя целевая цена $388,85 предполагает потенциал роста около 3%.
