Акции Nebius Group (NBIS) выросли примерно на 9% на премаркете 17 сентября после появления информации о повышении тарифов на облачные ИИ-вычисления. Новые цены вступают в силу 1 октября и затрагивают ключевые GPU Nvidia и CPU AMD. Инвесторы восприняли это как сигнал сохранения высокого спроса и ценовой силы в сегменте ИИ-облака.
Ставки на Nvidia H100 поднимутся примерно на 17%, до $4,50 за GPU-час; H200 — на 20%, до $5,40; B200 — на 19%, до $8,50; B300 — на 21%, до $9,50. Цены на CPU AMD EPYC Genoa вырастут на 25%, до $0,015 за vCPU-час, а на память Genoa — на 41%, до $0,0045 за ГиБ-час. На этом фоне бумаги CoreWeave прибавили около 6%, Iren — около 5%.
Квартальные результаты поддерживают позитивный настрой. Выручка Nebius во II квартале 2026 года составила $582 млн, увеличившись на 454% год к году; выручка ИИ-облака выросла на 514%. Компания ожидает $9 млрд клиентских предоплат в 2026 году. Капитальные затраты достигли $5,7 млрд, что выше консенсус-прогноза в $4,7 млрд. Целевой показатель законтрактованной мощности повышен до 5 ГВт, а с 2027 года Nebius планирует вводить более 1 ГВт в год.
Ранее бумаги Nebius находились под давлением из-за общих опасений по безопасности ИИ. Инвесторы реагировали на призывы руководителей, включая Дарио Амодеи, Сэма Альтмана и Илона Маска, к замедлению развития технологий. Дополнительным негативом стали предупреждения исследователя Anthropic о возможных экзистенциальных рисках и данные о выявлении биологических исследований с использованием Claude. В результате акции NBIS падали с июньского максимума около $300 до $209.
Аналитики полагают, что распродажа может быть чрезмерной. Ожидается рост годовой выручки Nebius до $3,34 млрд в 2026 году и до $12 млрд в следующем. Технически бумаги держатся выше 50% коррекции Фибоначчи около $187 и 100-дневной EMA; на дневном графике просматривается перевернутая модель «голова и плечи», допускающая отскок к психологическому уровню $300.
Среди рисков — высокая оценка (P/S около 45), убыточность, отрицательный свободный денежный поток, размытие капитала и конкуренция. За последние 12 месяцев инсайдеры продали акции на $173 млн, не совершая покупок.
