Акции производителя электромобилей Rivian Automotive (RIVN) пережили резкие колебания на фоне двух противоречивых новостей. В понедельник, 6 июля, котировки выросли более чем на 5% после повышения целевой цены аналитиком JPMorgan на фоне сильных данных по поставкам за второй квартал. Однако уже после закрытия основных торгов и на предторговой сессии вторника акции упали на 9% — компания неожиданно объявила о плане допэмиссии 75 млн акций.
Оптимизм начала недели был связан с превышением ожиданий по поставкам. Rivian отчиталась о доставке 12 194 автомобилей во втором квартале, что заметно выше консенсус-прогноза Уолл-стрит в 11 000 единиц и собственного ориентира в 9 000–11 000. Годовой прогноз поставок повышен до 65 000–70 000 машин против прежних 62 000–67 000. JPMorgan, сохраняя рекомендацию «продавать», увеличил целевую цену с $9 до $15, сославшись на пересмотр ожиданий по доставке в 2026 году до 68 100 единиц и прогресс в технологиях автономного вождения.
Разворот наступил мгновенно. Сразу после позитивной сессии Rivian сообщила о намерении продать 75 млн новых акций. Исходя из цены закрытия $20,14 в понедельник, компания может привлечь около $1,5 млрд. Средства предназначены для выполнения требований по взносу в капитал в рамках кредитного соглашения с Министерством энергетики США на $4,5 млрд, которое пойдет на строительство завода в Джорджии для выпуска более доступной модели R2. Андеррайтеры также получили опцион на покупку дополнительных 11,25 млн акций. Прямое размывание долей существующих акционеров стало главным драйвером падения котировок, несмотря на одновременное повышение прогноза выручки за второй квартал до $1,55–$1,65 млрд (выше консенсуса $1,45 млрд) и рост денежных средств к концу квартала примерно до $5,3 млрд.
Ралли акций Rivian перед объявлением составляло около 17% с начала месяца, чем компания и воспользовалась — представитель заявил Reuters, что момент выбран сознательно. Аналитическое сообщество разделилось: консенсус-рейтинг акций находится на уровне «держать» (8 рекомендаций «покупать», 5 — «держать», 4 — «продавать»), а средняя целевая цена $18,24 подразумевает потенциал снижения около 9,5%. Полный финансовый отчет за второй квартал будет опубликован 30 июля, и внимание инвесторов будет приковано к марже, денежному потоку и темпам наращивания выпуска R2.
