Акции Micron Technology (MU) в понедельник подскочили примерно на 3%, частично восстановившись после резкого падения на 14% за предыдущие пять торговых сессий. Однако в более широкой перспективе бумаги потеряли около 22% от своего исторического максимума около $1 255, достигнутого в конце июня, и теперь торгуются в районе $1 003. Распродажа произошла на фоне общей коррекции в секторе оборудования для искусственного интеллекта, спровоцированной в том числе сигналами от Meta о возможном избытке вычислительных мощностей.
Аналитики остаются оптимистичными. UBS во главе с Николя Годо считает, что падение носит временный характер и представляет собой возможность для покупки. Банк сохранил целевую цену на уровне $1 625. UBS прогнозирует рост цен на память DDR на 32% в III квартале 2026 года и на 18% в IV квартале 2026 года по сравнению с предыдущими кварталами. Дефицит на рынке DRAM, по оценкам банка, сохранится как минимум до второго квартала 2028 года, а спрос на биты в 2027 году вырастет на 36,2% при предложении, увеличивающемся лишь на 19,3%.
Позитивные прогнозы поддерживает и рекордная отчетность Micron: выручка за третий квартал 2026 финансового года составила $41,5 млрд, чистая прибыль — $28,9 млрд, операционный денежный поток — $25,4 млрд. Консенсус-прогноз Уолл-стрит остается на уровне «Покупать» со средней целевой ценой $1 542,05, а отдельные инвестдома настроены еще более агрессивно: Cantor Fitzgerald и Barclays повысили таргеты до $2 000.
В то же время хедж-фонды четвертую неделю подряд сокращали позиции в технологическом секторе, что могло усилить давление на котировки. Кроме того, знаменитый инвестор Майкл Бьюрри, по сообщениям, открыл короткую позицию по акциям Micron, а планы Samsung и SK Hynix инвестировать суммарно $2,1 трлн в долгосрочное производство создают риск избытка предложения в будущем.
