На торгах 30 июня и 1 июля акции двух заметных игроков рынка инфраструктуры для искусственного интеллекта — Cerebras Systems (CBRS) и CoreWeave (CRWV) — оказались под давлением. Бумаги Cerebras снизились более чем на 3% после того, как Freedom Capital начал покрытие с рейтингом «держать» и целевой ценой $209. Днём позже CoreWeave попала в распродажу на новостях о запуске Meta Platforms внутреннего облачного бизнеса «Meta Compute», что инвесторы восприняли как угрозу конкуренции. Однако эксперты считают, что оба снижения открывают привлекательные точки входа для долгосрочных инвесторов.
Для Cerebras триггером стала смешанная отчётность. Выручка в первом квартале взлетела на 92% год к году до $193,4 млн, чистый убыток сократился до $14 млн. Однако компания ухудшила прогноз по валовой марже на весь 2026 год — с 46,5% до диапазона 38–41%. Руководство объяснило это временным решением арендовать системы у существующего клиента в период наращивания собственных дата-центров. Аналитик Пол Микс из Freedom Capital отметил, что распродажа после отчёта сделала акции более привлекательными; он видит долгосрочный потенциал в двух бизнесах — продажах систем CS-3 для быстрого инференса и сотрудничестве с гиперскейлерами для разделения задач инференса. Консенсус Уолл-стрит остаётся единогласно «активной покупкой», а средняя целевая цена $299,30 предполагает 44%-й потенциал роста.
Котировки CoreWeave, в свою очередь, просели на опасениях, что Meta может стать прямым конкурентом в сфере облачной AI-инфраструктуры. Однако, как указывают аналитики, Meta планирует монетизировать избыточные мощности, а не превращаться в публичного облачного провайдера. Ключевой многомиллиардный контракт CoreWeave с Meta, подписанный в апреле и действующий до 2032 года, имеет жёсткие условия take-or-pay, что гарантирует выручку в ближайшие годы. Кроме того, корпоративные клиенты опасаются размещать чувствительные данные на инфраструктуре рекламного гиганта, а CoreWeave за годы отладила специализированное программное обеспечение и топологии сетей для AI-нагрузок. Аналитики сохраняют консенсус-рейтинг «выше рынка» для CRWV.
И Cerebras, и CoreWeave остаются бенефициарами структурного роста спроса на вычисления для искусственного интеллекта, и текущие просадки, по мнению ряда экспертов, носят временный характер.
