Акции разработчика чипов Arm Holdings в среду продолжили падение, снизившись на 4,7% до $349,03, после обвала более чем на 10% днём ранее. С начала недели бумаги потеряли около 19%, но с начала года остаются в плюсе на 227%. Уолл-стрит сохраняет бычий настрой: UBS повысил целевую цену с $260 до $470 (потенциал роста 33%), TD Cowen — с $265 до $475, Bank of America — с $335 до $460. Аналитики делают ставку на рост выручки от собственных центральных процессоров Arm, которая, по оценкам UBS, может достичь $14 млрд к 2030 году, поскольку агентные ИИ-нагрузки смещают акцент с GPU на CPU.
Тем временем акции Cerebras Systems рухнули почти на 20% до уровня IPO после публикации квартальной отчётности. Выручка в первом квартале выросла на 94% г/г до $193 млн, чистый убыток сократился до $14 млн, превысив прогнозы. Однако компания дала ориентир по годовой валовой марже на уровне 38–41%, что заметно ниже 47%, показанных в отчётном периоде. Инвесторы восприняли это как сигнал ослабления бизнеса, но CEO Эндрю Фельдман пояснил CNBC, что снижение связано с временным решением арендовать собственные системы у крупного клиента для ускорения развёртывания мощностей — это разовая операционная корректировка, а не структурное давление на рентабельность.
Обе истории отражают высокую волатильность в сегменте чипов для искусственного интеллекта, где инвесторы пытаются отделить временные факторы от фундаментальных трендов.
