Компания Arm Holdings объявила о стратегическом повороте, представив свой первый собственный процессор для центров обработки данных — AGI CPU. Это событие знаменует отход от 35-летней модели бизнеса, основанной исключительно на лицензировании интеллектуальной собственности, и выход на конкурентный рынок физических полупроводников.
Новый чип предназначен для так называемого агентного искусственного интеллекта, где системы выполняют задачи автономно, с минимальным вмешательством человека. В отличие от чат-ботов, такие задачи требуют высокой производительности и энергоэффективности на уровне центральных процессоров (CPU). Чип создан на базе 3-нанометрового техпроцесса TSMC и состоит из двух кристаллов, работающих как единое целое. В один серверный шкаф можно установить до 64 таких процессоров, что в сумме составляет около 8700 ядер.
Meta Platforms выступила ключевым партнёром и первым клиентом, что является серьёзным знаком доверия, учитывая планы Meta по инвестициям в ИИ-инфраструктуру до $135 млрд. Помимо Meta, в числе первых клиентов значатся OpenAI, Cloudflare, SAP и SK Telecom. Всего около 50 партнёров выразили поддержку проекту.
Генеральный директор Arm Рене Хаас назвал запуск «переломным моментом для компании». По его словам, процессор предлагает вдвое более высокую производительность на ватт по сравнению с решениями на архитектуре x86. Руководитель облачного направления ИИ Arm Мохамед Авад заявил, что внедрение технологии может сэкономить до $10 млрд при строительстве крупного ИИ-центра стоимостью $50 млрд.
На разработку чипа, которая велась с 2023 года, Arm потратила $71 млн и расширила команду в Остине (Техас) до более чем 1000 сотрудников. Серийное производство планируется начать во второй половине 2025 года, тестовые образцы уже работают в соответствии с ожиданиями. Компания намерена выпускать новые версии чипов каждые 12–18 месяцев.
Аналитики по-разному оценивают перспективы Arm. HSBC резко повысил целевую цену акций до $205, назвав компанию «ключевым бенефициаром рынка серверных процессоров для ИИ». Банк прогнозирует, что роялти от серверных CPU могут достичь $4 млрд к 2030 году. В то же время Bank of America сохраняет нейтральную позицию, указывая на риски, связанные с выходом в капиталоёмкий бизнес по производству чипов.
Текущие консенсус-прогнозы с LSEG ожидают, что выручка Arm в текущем финансовом году составит $4,91 млрд, а чистая прибыль на акцию — $1,75. Запуск собственного процессора открывает перед компанией многомиллиардные возможности для роста, но также ставит её в прямую конкуренцию с некоторыми из её давних лицензиатов, такими как Nvidia и Qualcomm.
