Цены на чипы памяти за последний год взлетели на 50%, и аналитики прогнозируют дальнейший рост на 40-50% в первом квартале 2026 года. Основная причина — ажиотажный спрос со стороны компаний, развивающих искусственный интеллект, таких как OpenAI, Alphabet (Google) и Microsoft, которые скупают огромные объёмы памяти для своих дата-центров. Этот спрос перетягивает предложение с рынка потребительской электроники, создавая острый дефицит.
Производители памяти — Samsung Electronics, SK Hynix и Micron Technology — отчитываются о рекордной прибыли и переориентируют производство на более маржинальные поставки для серверов ИИ. В результате рынки смартфонов, ПК и игровых консолей столкнулись с резким сокращением предложения и ростом издержек. Исследовательские компании IDC и Counterpoint прогнозируют падение глобальных продаж смартфонов в 2026 году как минимум на 2% — это будет первое годовое снижение с 2023 года. Рынок ПК, по оценкам IDC, сократится на 4,9% в этом году после роста на 8,1% в 2025-м. Продажи консолей, согласно TrendForce, упадут на 4,4%.
Производители устройств оказались в сложной ситуации: им приходится либо поглощать возросшие затраты, либо перекладывать их на потребителей. Многие компании, включая HP и Raspberry Pi, уже объявили о повышении цен. Президент HP Энрике Лорес ещё в ноябре предупредил о подорожании компьютеров из-за стоимости чипов, а глава Raspberry Pi назвал рост затрат «болезненным». По данным TrendForce, Dell Technologies и Lenovo планируют повысить цены до 20% в начале 2026 года.
Наибольшее давление испытывают производители устройств низкого и среднего ценового сегмента, такие как Xiaomi, TCL Technology и Lenovo, которые работают с более тонкой маржой, чем премиальные бренды. Акции Raspberry Pi, Xiaomi, Dell, HP и Lenovo показали снижение в последние три месяца 2025 года, причём бумаги Xiaomi упали сильнее всех — на 27,2%. Apple, благодаря долгосрочным контрактам с поставщиками и сильной pricing power, находится в более выгодном положении и может абсорбировать часть затрат, как это уже было с тарифами.
Тоби Гоннерман, президент дистрибьютора Fusion Worldwide, заявил, что некоторые продукты памяти подорожали на 1000% за последние два квартала, и потребителям вскоре стоит ожидать более высоких цен на ноутбуки, телефоны, носимые устройства и игровые девайсы. Давление на цены, по мнению аналитиков, сохранится на протяжении всего 2026 года и, возможно, захватит следующий.
Параллельно с этим корейские гиганты SK Hynix и Samsung Electronics наращивают мощности, чтобы удовлетворить спрос со стороны ИИ. SK Hynix, ключевой поставщик высокопропускной памяти (HBM) для ускорителей Nvidia, строит новый завод для сборки чипов, ориентированный на системы ИИ. Компания также рассматривает возможность листинга акций в США для повышения капитализации. Samsung, чья операционная прибыль в последнем квартале выросла в три раза в годовом исчислении, также выигрывает от роста цен на память. Обе компании представят финансовые отчёты 29 января, что даст рынку чёткую картину их успехов на волне бума ИИ.
