Бывший генеральный директор криптобиржи BitMEX Артур Хейс представил теорию, согласно которой Федеральная резервная система США может в ближайшее время начать скрытую программу расширения своего баланса для стабилизации японской иены и рынка государственных облигаций Японии (JGB). По мнению Хейса, такая мера, по сути являющаяся «печатанием денег», напрямую подстегнет цены на биткоин (BTC) и другие криптовалюты.
В своём эссе под названием «Woomph», опубликованном 28 января, Хейс детально описал возможный сценарий. Он утверждает, что ФРС обладает необходимыми полномочиями для вмешательства на валютный и долговой рынки. Согласно его гипотезе, Нью-Йоркский филиал ФРС в координации с Министерством финансов США может создавать новые долларовые резервы для покупки иены. Приобретённая иена затем будет направлена на выкуп японских гособлигаций. Целью этой операции является укрепление иены и снижение доходности JGB, что предотвратит массовый вывод японскими инвесторами средств из казначейских облигаций США (U.S. Treasuries), который мог бы резко повысить стоимость заимствований для американского правительства.
Хейс указывает на конкретный индикатор возможного начала такой политики: так называемую «проверку курса» (rate check) по паре USD/JPY, проведённую Нью-Йоркским Федрезервом 23 января. Аналитики QCP Capital расценили это действие как признак растущей обеспокоенности властей ослаблением иены. Хейс интерпретирует это как намеренный сигнал со стороны регулятора. Подтверждением его теории станет рост строки «Foreign Currency Denominated Assets» в еженедельных отчётах о балансе ФРС.
Правовой основой для подобных операций, по мнению криптовалютного ветерана, могут стать Фонд стабилизации обменного курса (Exchange Stabilization Fund) Министерства финансов и полномочия ФРС по владению иностранными активами.
Несмотря на убедительную аргументацию, Хейс признаёт, что его идея пока остаётся теорией: «То, что я представлю, — это теория, которую фактическое движение денег... пока не подтверждает». Он заявил, что будет строить свои торговые решения в зависимости от наблюдения за реальным расширением баланса ФРС. По его прогнозу, такое вмешательство увеличит долларовую ликвидность на глобальном уровне, ослабит индекс доллара (DXY) и создаст почву для инфляции цен на активы, включая криптовалюты.
В настоящее время рынок демонстрирует осторожность. Биткоин испытывает трудности с закреплением выше уровня в $90 000 и торгуется около $89 000. Другие эксперты также обращают внимание на японский фактор. Аналитик Михаэль ван де Поппе ранее заявлял, что вмешательство Банка Японии в рынок облигаций может позволить «рисковым» активам продолжить рост.
Таким образом, анализ Артура Хейса фокусирует внимание инвесторов на данных баланса ФРС как на потенциальном ключевом триггере для следующего значительного движения на крипторынке.
