Криптовалютный рынок переживает масштабную коррекцию, потеряв $225 млрд капитализации за короткий период — это крупнейшее падение с середины ноября. Общая капитализация сократилась до $3,08 трлн. Основным драйвером распродаж стало резкое ухудшение глобальной макроэкономической и геополитической ситуации.
Bitcoin (BTC) обвалился на 10% за неделю, опустившись до $87 790 на Coinbase — минимального уровня с 31 декабря. За 48 часов было ликвидировано позиций на сумму свыше $1,8 млрд, причём около 93% из них пришлось на лонги. Актив не только полностью отыграл все январские достижения, но и пробил ключевой технический уровень поддержки — 50-дневную экспоненциальную скользящую среднюю (EMA).
Непосредственным триггером рыночной турбулентности стали заявления экс-президента США Дональда Трампа о готовности ввести 10%-ные пошлины на товары из восьми европейских стран, а также угрозы 200%-ных тарифов на французские вина и шампанское. Эти шаги, связанные с давлением на Данию по вопросу покупки Гренландии, спровоцировали обвал европейских фондовых индексов и усилили опасения о начале новой фазы торговых войн.
Однако аналитики указывают на более глубокую причину кризиса — коллапс на рынке японских государственных облигаций. Доходность 10-летних японских бондов выросла почти на 19 базисных пунктов за два дня, а 30-летние бумаги показали крупнейший суточный скачок с 2003 года. Основатель 50T Funds Дэн Тапьеро охарактеризовал ситуацию как «полное уничтожение на японских рынках облигаций, которое заражает все рынки». Министр финансов США Скотт Бессент подтвердил, что падение рынков связано с «шестисигмовым движением» на японском долговом рынке, а не с гренландским вопросом.
Главный аналитик CoinEx Research Джефф Ко предупредил, что кризис японских бондов угрожает ускорить свёртывание кэрри-трейдов, что приведёт к ужесточению критического источника глобальной ликвидности. «Помимо торговой войны, появляется война капиталов. Потоки средств уходят от активов США по мере нарастания геополитической напряжённости. Bitcoin оказался в перетягивании каната — хотя он обладает характеристиками твёрдых активов, таких как золото, сейчас он распродаётся из-за повышенной чувствительности к условиям ликвидности», — отметил он.
Параллельно опрос Bank of America среди управляющих активами на $575 млрд выявил рекордный уровень оптимизма («гипер-бычий» индикатор Bull & Bear на уровне 9,4) при минимальных за несколько лет уровнях защиты от коррекции. Наличные у фондовых менеджеров упали до исторического минимума в 3,2%. Губернатор Банка Англии Эндрю Бейли заявил, что регулятор «значительно обеспокоен» рисками перетока волатильности на финансовые рынки Великобритании из-за эскалации геополитической напряжённости.
