Криптовалютный рынок вступает в критическую неделю на фоне геополитического кризиса, спровоцировавшего резкий рост цен на нефть и усилившего опасения по поводу инфляции. Цены на нефть марки Brent за неделю взлетели более чем на 36%, превысив $91 за баррель, что стало самым значительным недельным приростом с 1985 года. Причиной стал вооружённый конфликт в Иране, который парализовал судоходство через Ормузский пролив — ключевую артерию, через которую в обычное время проходит около 20% мировой морской нефти.
Этот ценовой шок создаёт серьёзные проблемы для Федеральной резервной системы США, которая отслеживает инфляцию. Президент ФРС Сан-Франциско Мэри Дейли заявила, что «нефтяной шок, в зависимости от его продолжительности, является реальной проблемой». Аналитики Goldman Sachs предупреждают, что сохранение высоких цен на нефть в течение нескольких месяцев может поднять инфляцию до 3% в годовом исчислении, что выше целевого показателя ФРС в 2%.
В этой обстановке повышенного внимания заслуживают два макроэкономических отчета, публикуемых на этой неделе: индекс потребительских цен (CPI) за февраль в среду и индекс личных потребительских расходов (PCE) за январь в пятницу. Данные за январь показали замедление роста потребительских цен до 2,4% в годовом исчислении, а базовый индекс CPI составил 2,5%. Экономисты не ожидают существенных изменений в февральских данных. Однако именно отчёт PCE, который ФРС считает более точным индикатором инфляции, может оказать наибольшее влияние. В декабре он составлял 2,9%, а прогноз на январь — 2,8%.
Рынки уже реагируют на растущие риски. Доходность 10-летних казначейских облигаций США превысила 4,14%, а ожидания скорого снижения процентных ставок ФРС снизились. По данным CME FedWatch Tool, вероятность снижения ставки в марте оценивается всего в 4,4%. Это оказывает давление на рисковые активы, включая криптовалюты. Биткоин, достигнув уровня сопротивления около $73 500, откатился вниз. Институциональный интерес также ослабел: после трёх дней притока средств на сумму более $1,1 млрд спотовые биткоин-ETF в США в четверг зафиксировали отток в $228 млн.
Ситуацию усугубляет неожиданно слабый отчёт по занятости в США за февраль. Экономика потеряла 92 000 рабочих мест при прогнозе роста на 55 000, а уровень безработицы вырос до 4,4%. Хотя часть потерь связана с забастовкой в Kaiser Permanente, общая картина указывает на ослабление рынка труда.
Внимание рынков также будет приковано к корпоративной отчетности. Во вторник свои результаты за квартал опубликует Oracle, акции которой потеряли более половины стоимости с сентябрьских максимумов. Компания недавно объявила о планах привлечь $50 млрд на строительство дата-центров для ИИ. Также на этой неделе отчитаются Adobe, Hewlett Packard Enterprise и китайские автопроизводители Li Auto и Nio.
