Эскалация военного конфликта между США и Ираном, продолжающегося уже пятый день, стала ключевым драйвером волатильности на мировых рынках. Основной точкой напряжённости остаётся Ормузский пролив — критически важная артерия для глобальных поставок энергоносителей. Несмотря на заявления бывшего президента США Дональда Трампа о готовности ВМС США сопровождать коммерческие танкеры и предоставлять «страхование политических рисков», рынки сохраняют нервозность.
Цены на нефть марки WTI достигли годового максимума в $94,78 за баррель, однако затем отступили до $92,15 к середине торговой сессии. Аналитики отмечают, что подобная динамика характерна для рынков в период геополитических кризисов: первоначальный всплеск, вызванный алгоритмическими покупками, сменяется более взвешенной оценкой реальных рисков для поставок. На сдерживание более резкого роста цен повлияли такие факторы, как высокий уровень стратегических резервов нефти в США (642 млн баррелей), рост добычи в не-ОПЕК+ странах, таких как Бразилия и Гайана, а также пересмотр в сторону снижения прогнозов глобального спроса.
Параллельно инвесторы активно переводят капиталы в защитные активы. Золото обновило исторические максимумы, преодолев отметку в $5100 за унцию, а серебро подорожало более чем на 1,6%, до уровня около $83,80. Этот «перелёт в качество» отражает опасения участников рынка перед затяжным периодом нестабильности.
Ситуацию усугубляет парадокс в экономике США. С одной стороны, данные указывают на устойчивый рост: индекс деловой активности в сфере услуг (ISM Services PMI) достиг максимума за 3,5 года (56,1), а данные по занятости от ADP значительно превысили ожидания. С другой стороны, взлёт цен на нефть грозит разжечь инфляцию, что вынуждает рынки пересматривать ожидания относительно политики ФРС. Трейдеры сокращают ставки на агрессивное смягчение денежно-кредитной политики, опасаясь, что центробанку придётся дольше сохранять высокие процентные ставки для борьбы с инфляционным давлением, вызванным энергетическим кризисом.
Эксперты подчёркивают возросшую сложность оценки рисков. Современные рынки, оснащённые системами анализа спутниковых снимков и цифровыми торговыми платформами, демонстрируют более сдержанную реакцию на новостные заголовки по сравнению с прошлыми эпизодами напряжённости. Тем не менее, нефть остаётся барометром глобальной стабильности, и её дальнейшая динамика будет зависеть от реальных сбоев в поставках и успехов дипломатии.
