Компания IREN Limited (IREN) объявила о масштабной реструктуризации капитала, привлекая более $3,6 млрд для финансирования расширения своего бизнеса в сфере облачных решений для искусственного интеллекта (AI-cloud) и сокращения долговой нагрузки. Акции компании в результате выросли на 6,91%, закрывшись на уровне $43,96.
Структура сделки включает два основных компонента. Во-первых, IREN провела прямое размещение почти 39,7 млн акций по цене $41,12 за штуку, что позволит привлечь около $1,6 млрд. Эти средства будут направлены на выкуп части конвертируемых облигаций 2029 и 2030 годов, которые конвертируются по цене ниже $17 и являются источником существенного размытия капитала. Компания планирует потратить около $1,63 млрд для погашения основной суммы долга в размере примерно $544 млн, что снизит риски будущего размытия.
Во-вторых, IREN разместила две новые серии долгосрочных конвертируемых облигаций на общую сумму $2 млрд: облигации с купоном 0,25% сроком погашения в 2032 году и облигации с купоном 1,00% сроком погашения в 2033 году. Начальная цена конвертации для обеих серий установлена на уровне примерно $51,40 за акцию. Инвесторам также предоставлена опция на покупку дополнительных облигаций на сумму до $300 млн. Новая структура долга, с более высокой премией к конверсии и использованием хеджирования, призвана смягчить потенциальное влияние конвертации на капитал компании.
Стратегическим фоном для этих финансовых операций является агрессивная экспансия IREN в сегменте AI-cloud. Компания планирует масштабные инвестиции в увеличение мощностей графических процессоров (GPU) и строительство дата-центров, что обусловлено контрактом с Microsoft на $9,7 млрд. Однако, как отмечали аналитики JPMorgan в ноябрьском исследовании, для поддержки этого роста IREN может потребоваться привлечь более $9 млрд в течение следующего года. Несмотря на эти риски, банк повысил целевую цену акций IREN на декабрь 2026 года до $28, признавая потенциал сегмента AI-cloud, но также указывая на риски исполнения и постоянную потребность в финансировании.
