Акции майнинговых компаний 4 ноября двигались разнонаправленно после губернаторских выборов в Техасе и публикации квартальной отчётности. Бумаги Cipher Digital (CIFR) упали почти на 19% до $6,60, а в течение сессии снижение достигало 20,38% — до $6,465, с внутридневным минимумом $6,18. Распродажа последовала за победой демократа Джины Инохосы над действующим губернатором-республиканцем Грегом Эбботтом.
Инохоса в ходе кампании требовала немедленного моратория на новые центры обработки данных до тех пор, пока законодатели не примут меры защиты и не дадут местным сообществам право голоса по таким проектам. Она также призывала к специальной сессии для отмены налоговых льгот отрасли. Речь идёт именно о новых дата-центрах, а не о полном запрете майнинга биткоина или закрытии действующих площадок. Ранее, 21 сентября, администрация Эбботта уже поручила Техасской комиссии по качеству окружающей среды приостановить выдачу разрешений для дата-центров до завершения проверок.
На этом фоне Cipher Digital отчиталась о первой выручке от высокопроизводительных вычислений: квартальная выручка составила $26,7 млн, из которых $5,852 млн пришлись на аренду HPC на объекте Black Pearl. Доходы от майнинга биткоина сократились до $20,849 млн с $71,707 млн годом ранее. Компания получила операционный убыток $71,9 млн, однако переоценка варрантов на $127,2 млн позволила зафиксировать чистую прибыль $31,6 млн. Пайплайн проектов Cipher оценивается в 5,9 ГВт, а договор аренды Barber Lake рассчитан на 20 лет с контрактной выручкой около $9,1 млрд. Трейдер Urkel отметил резкий разворот после роста предыдущей сессии, а технический аналитик The Great Mattsby заявил о намерении покупать CIFR около $5,91.
Одновременно акции Riot Platforms (RIOT) выросли примерно на 14% до $15,49 после ралли на 18,41% днём ранее. Компания подписала 15-летний договор аренды в кампусе Corsicana, штат Техас, на 910 МВт критической ИТ-мощности. Общая стоимость контракта — около $28 млрд, средняя годовая аренда — $1,8 млрд. В квартальной отчётности арендатором названа Anthropic. Riot предоставит землю, энергоснабжение и электроинфраструктуру, а арендатор возьмёт на себя закупку, установку и эксплуатацию вычислительных модулей, включая операционные расходы. Капитальные затраты оцениваются в $5,5 млрд; компания планирует привлечь долг под будущие арендные платежи, но финансирование пока не закрыто.
Поставка мощностей разбита на три этапа: 400 МВт к сентябрю 2027 года, ещё 200 МВт к январю 2028 года и оставшиеся 310 МВт к июлю 2028 года. Аренда начинает начисляться в течение 60 дней после передачи каждой площадки. С учётом новых контрактов общий объём законтрактованных мощностей Riot достиг 1 151 МВт, а контрактная выручка по трём сделкам 2026 года — около $38 млрд. Гендиректор Джейсон Лес заявил, что если год назад денежный поток зависел от цены биткоина, то при полном развёртывании почти весь он будет поступать из долгосрочной аренды. Майнинг в Корсикане может начать сворачиваться летом 2027 года.
Запасы биткоинов Riot резко сократились: с 11 380 BTC в июне до 2 418 BTC в сентябре. В третьем квартале компания добыла 1 637 BTC, но продала 10 599 BTC. С начала 2026 года продано 20 264 BTC примерно на $1,5 млрд, в основном для финансирования строительства дата-центров. Квартальная выручка выросла на 1% до $181,4 млн, выручка майнинга упала почти на 28% до $116 млн, инженерное направление принесло $47 млн, дата-центры — $18,4 млн. Чистая прибыль снизилась до $4,03 млн с $104,5 млн годом ранее, средняя стоимость добычи биткоина упала до $39 265 с $46 324.
Бумаги Hut 8 (HUT) в среду теряли до 22% после слабой отчётности: выручка снизилась на 15% до $71,1 млн при консенсусе $75,8 млн. Финансовый директор Шон Гленнан объяснил снижение продажей активов и меньшей выручкой на добытый биткоин, а также ростом административных расходов. У Hut 8 есть проектные облигации на $7,5 млрд для финансирования двух ИИ-дата-центров, но ни один из них пока не приносит арендную выручку.
