Oracle запустила размещение обыкновенных акций на $10 млрд и шести траншей облигаций на $10 млрд в понедельник, 2 ноября, всего через пять дней после того, как на дне инвестора компания обещала ограничить дополнительное привлечение капитала до конца 2030 финансового года суммой $20 млрд. Бумаги Oracle в ходе торгов упали на 9%, растеряв почти весь рост, полученный после презентации долгосрочных целей.
Исходя из цены закрытия 30 октября на уровне $130,67, продажа акций на $10 млрд означает эмиссию примерно 76,5 млн новых бумаг, или около 2,5% от числа акций в обращении на конец августа. Бондовое размещение включает бумаги с плавающей ставкой и фиксированным купоном со сроками погашения с 2029 по 2046 год. Fitch подтвердил рейтинг BBB со стабильным прогнозом, Moody’s сохранил Baa2 с негативным прогнозом, а S&P держит BBB- — низшую инвестиционную ступень.
Задолженность Oracle на 31 августа составляла около $125,3 млрд, а свободный денежный поток в 2026 финансовом году был отрицательным в размере $23,7 млрд. Средняя доходность облигаций компании достигала 7,4% против 6,1% у Microsoft и 6,0% у Amazon. Пятилетние CDS Oracle котировались около 331 б.п. против 56 б.п. у Microsoft и 80 б.п. у Amazon. Oracle рассчитывает выйти на положительный свободный денежный поток во втором полугодии 2028 года и получить не менее $30 млрд в 2029 году. Прогноз выручки на 2030 финансовый год — свыше $225 млрд, а объём оставшихся обязательств по исполнению на конец августа достиг $664 млрд.
Во вторник, 3 ноября, падение продолжилось: ORCL опускалась до $119,2, что примерно на 52% ниже исторического максимума около $345, зафиксированного в сентябре. На недельном графике сформировалась фигура «голова и плечи», цена находится ниже всех скользящих средних, облака Ишимоку и индикатора Supertrend. Технической целью продавцов выступает $100 при подтверждённом пробое поддержки $115,2. Число акций в обращении выросло с 2,75 млрд до 3,02 млрд за год, а совокупный долг — с $88 млрд в начале 2025 года до $169 млрд. Дополнительное давление создаёт зависимость от OpenAI: значительная часть бэклога привязана к этому клиенту, тогда как рост выручки OpenAI замедлился, Anthropic вырвалась вперёд по динамике, а сама OpenAI привлекла лишь $11 млрд из целевых $30 млрд при оценке $1,25 трлн вместо ожидавшихся $1,4 трлн. Проект Project Jupiter в Нью-Мексико столкнулся с форс-мажором, в том числе из-за вопросов энергоснабжения. При этом выручка Oracle в первом квартале выросла на 30% до $19,3 млрд, а облачная выручка — на 62%.
Для криптовалютного рынка новость не имеет прямого влияния, однако резкое ухудшение настроений в технологическом сегменте может дополнительно поддерживать осторожность инвесторов в рисковых активах.
