Акции технологических компаний, связанных с инфраструктурой искусственного интеллекта, оказались под давлением на фоне опасений по поводу долговой нагрузки и капитальных затрат. Бумаги Oracle потеряли 4% и опустились до $123,94: с начала 2026 года снижение достигло 36%, что может стать худшим годовым результатом с 2001 года. За последние 12 месяцев акции упали на 54%.
Аналитики Cantor Fitzgerald оценивают дополнительные потребности Oracle в финансировании ИИ-инфраструктуры примерно в $76 млрд до конца 2029 финансового года. Доходность облигаций компании выросла примерно на три процентных пункта относительно первоначальных ставок, а стоимость страховки долга увеличилась: пятилетние CDS приближались к 300 базисным пунктам. Дополнительную неопределенность создает зависимость от OpenAI: по оценкам Cantor, на разработчика ChatGPT приходится около половины оставшихся обязательств Oracle по исполнению контрактов.
Тем не менее Cantor сохраняет рейтинг «выше рынка» и целевую цену $284, что предполагает рост примерно на 120% от текущих уровней. В Evercore ISI отмечают, что Oracle торгуется как неоклауд-провайдер, хотя обладает зрелым программным бизнесом, который аналитики оценивают примерно в $100 на акцию.
В пятницу акции Bloom Energy снизились на 9%, несмотря на сильную квартальную отчетность. Выручка в третьем квартале выросла на 138% до $1,24 млрд, превысив консенсус FactSet в $1,07 млрд, а скорректированная прибыль на акцию составила 94 цента против ожидавшихся 69 центов. Компания повысила годовой прогноз выручки до $4,4–4,6 млрд при консенсусе $4,26 млрд и сохранила прогноз по валовой марже на уровне 34%.
Однако рекордные капитальные затраты на расширение производства привели к отрицательному чистому денежному потоку примерно в $180 млн. BTIG снизило целевую цену с $295 до $250, сохранив рекомендацию «покупать», а Oppenheimer сохранило нейтральную оценку, указав на неопределенность с конверсией денежных средств. Глава SpaceX Илон Маск ранее заявил, что главным ограничением для масштабирования ИИ становятся электрогенерация и охлаждение, а не чипы, что поддерживает долгосрочный спрос на энергетическое оборудование.
Для крипторынка прямых последствий новости не несут, однако они усиливают общую осторожность инвесторов в отношении высокорисковых активов на фоне возможного замедления ИИ-бума.
