Акции SpaceX (SPCX) резко выросли после публикации квартальной отчетности: в среду бумаги прибавляли до 15% и приближались к $163, а к закрытию торгов рост составил около 7%, до $159,13. Оптимизм поддержали сильные финансовые результаты и агрессивный прогноз, связанный с развитием ИИ-вычислений.
Выручка компании в третьем квартале увеличилась на 161% год к году, до $14,58 млрд, тогда как консенсус-прогноз предполагал $12,9 млрд. Чистая прибыль составила $4,4 млрд — примерно на $3 млрд выше ожиданий и против убытка годом ранее. Компания также дала прогноз выручки на первый квартал 2027 года в диапазоне $33–37 млрд, что заметно выше оценки FactSet в $22 млрд.
Ключевым драйвером стало подразделение Super Intelligence, выручка которого подскочила примерно на 830% год к году, до $7,6 млрд, и впервые превысила половину квартальных продаж, обогнав спутниковый бизнес Starlink. SpaceX сдает вычислительные мощности разработчикам ИИ, и результаты подтвердили, что спрос на ИИ-инфраструктуру конвертируется в реальную выручку.
Илон Маск заявил, что компания, вероятно, столкнется с дефицитом вычислительных мощностей Super Intelligence. «Я думаю, мы столкнемся с нехваткой вычислительных мощностей Super Intelligence. И этот дефицит сохранится надолго», — сказал он, добавив, что SpaceX могла бы сдавать ресурсы в несколько раз больше, если бы принимала все заявки клиентов.
Отчет SpaceX поддержал и других участников цепочки поставок ИИ. Акции Micron Technology выросли примерно на 2,5%, Nvidia — на 2,2%, также дорожали Intel, GE Vernova, Bloom Energy, Vertiv и Eaton. Аналитик Melius Research Бен Рейтц назвал телеконференцию позитивной для производителей чипов: «Хорошая ночь для быков по ИИ, надеюсь, так продолжится».
По итогам квартала SpaceX располагала 1,7 ГВт вычислительных мощностей. Компания планирует увеличить показатель до 3 ГВт к концу года, а к концу 2027 года — до 13–20 ГВт. Капитальные расходы в декабрьском квартале ожидаются на уровне $35–40 млрд против $19,6 млрд в третьем квартале. Годовая выручка в пересчете на run-rate может достичь $100 млрд к декабрю, а Маск оценил, что к концу 2027 года показатель способен вырасти до $500 млрд — $1 трлн.
После отчета ряд инвестбанков повысил целевые цены. Cantor Fitzgerald увеличил таргет с $246 до $345 и назвал SpaceX своим фаворитом, Citi — с $200 до $240, а JPMorgan удвоил целевую цену с $240 до $500. Средний таргет аналитиков вырос до $244, по данным FactSet.
Morgan Stanley, однако, сохраняет более консервативный подход: модель банка предполагает лишь 8,3 ГВт ИИ-мощностей к концу 2027 года из-за неопределенности с энергоснабжением, исполнением и финансированием. Аналитики KeyBanc также указывают на значительные инвестиции SpaceX и необходимость внешнего финансирования в ближайшие годы.
Для криптовалютного рынка прямых триггеров в этой истории нет, однако рост аппетита к риску на фоне ИИ-бума может косвенно поддерживать общий сентимент по рискованным активам.
