Швейцарская служба по надзору за финансовыми рынками FINMA одобрила первый в стране спотовый биржевой инвестиционный фонд на биткоин, ориентированный на розничных инвесторов. Как сообщил регулятор во вторник, новый инструмент получил статус «прочего фонда для альтернативных инвестиций» с особым риском в соответствии со швейцарским законодательством об инвестиционных фондах.
FINMA пояснила, что биткоин имеет более длительную историю торгов и значительно более высокие объёмы операций, чем большинство других криптовалют. Это позволило сделать исключение из требований по диверсификации вложений, которые обычно применяются к инвестиционным фондам. При этом регулятор отметил, что и другие провайдеры уже подали или анонсировали заявки на запуск биткоин-ETF.
Швейцария давно знакома с биржевыми криптопродуктами: на бирже SIX Swiss Exchange в течение нескольких лет торгуются биржевые продукты на биткоин, включая инструмент на биткоин и эфир, запущенный в 2019 году. В 2021 году FINMA также разрешила криптофонд для квалифицированных инвесторов. Однако существовавшие ранее швейцарские биткоин-ETP являются долговыми ценными бумагами, а не инвестиционными фондами. Новый ETF подпадает под швейцарское законодательство о фондах, включая нормы о хранении активов, операционных рисках и раскрытии информации для инвесторов. Представитель FINMA отказался назвать одобренный фонд или его эмитента, сославшись на запрет раскрывать информацию об отдельных институтах.
В январском руководстве регулятор обозначил меры по снижению операционных и кастодиальных рисков, связанных с криптоактивами. Поднадзорные институты обязаны минимизировать эти риски и подробно описывать их в документах фонда, а при продаже ETF должны соблюдаться правила Закона о финансовых услугах, включая предупреждения о волатильности и проверку пригодности инструмента для инвестора. FINMA подчеркнула, что одобрение ETF не меняет рискованный характер биткоина: актив остаётся крайне волатильным, и инвесторы могут потерять значительную часть вложений.
Решение Швейцарии стало очередным этапом глобального распространения биткоин-ETF. Крупнейшим рынком остаются США, где с момента запуска спотовых фондов менее трёх лет назад они привлекли более $57 млрд активов. Для одной из ведущих европейских финансовых площадок допуск розничного фонда к прямым инвестициям в биткоин означает ещё один шаг к интеграции криптоактива в традиционные портфели.
