В понедельник, 19 октября, американские фондовые фьючерсы начали неделю восстановлением: Nasdaq 100 прибавлял 1,19%, или 336 пунктов, S&P 500 — 0,55%, а Dow Jones — 0,03%. Отскок последовал после убыточной недели, в течение которой Nasdaq Composite потерял 4,5%, S&P 500 опустился на 2%, а Dow Jones вырос на 0,7%.
Поддержку котировкам оказали снижение цен на нефть и отступление доходностей казначейских облигаций. Brent подешевела примерно на 1,8%, до $107 за баррель, после смягчения США части санкций против России, что усилило ожидания дополнительных поставок топлива. Доходность 10-летних Treasuries опустилась до 5,085%, уменьшая давление на оценки технологических компаний. Вместе с тем Вашингтон намерен пересмотреть экономический эффект санкционных послаблений через 60 дней, а атаки в районе Ормузского пролива продолжают угрожать судоходству, поэтому ослабление инфляционного и процентного давления может оказаться неустойчивым.
Восстановление носит выборочный характер. Полупроводниковый сектор до этого пережил девять убыточных сессий подряд — самую длительную серию с 2006 года. Акции Intel подскочили примерно на 3,8% после повышения рейтинга JPMorgan с «ниже рынка» до «нейтрально»: аналитик Харлан Сур отмечает улучшение в реализации turnaround-стратегии, но проявляет осторожность из-за сокращающейся доли на рынке процессоров и неразвитости контрактного производства. Nvidia прибавляла около 1,1%, Broadcom — 2,3%, CoreWeave — 1,3%, а Micron также восстанавливалась. Аналитик IG Крис Бичем считает откат прошлой недели скорее ротацией из переполненных позиций, чем сломом технологического ралли, однако вопрос окупаемости масштабных вложений в дата-центры остаётся открытым.
Дополнительный макроэкономический сигнал дала китайская статистика: ВВП КНР в третьем квартале вырос на 4,5% год к году после 4,3% кварталом ранее, превысив консенсус на уровне 4,4%. Промышленное производство в сентябре увеличилось на 5,5%, тогда как розничные продажи — лишь на 1,1%. Инвестиции в недвижимость за первые девять месяцев снизились на 20,6%. Стратег ANZ Син Чжаопэн предупредил, что восстановление остаётся уязвимым, поскольку бюджетная поддержка и внутренний спрос пока не стали надёжными драйверами.
Главным событием недели станут квартальные отчёты технологических гигантов. Meta и Tesla представят результаты в среду, Netflix и General Motors — во вторник. Инвесторы будут оценивать, способны ли расходы на ИИ-инфраструктуру в конечном счёте обеспечить сопоставимую отдачу.
Бумаги Tesla к 14:02 по восточному времени выросли на 3,6%, до $367,52, после пятничного закрытия на уровне $354,72. Поводом стало заявление Илона Маска о том, что робот Optimus и автономный автомобиль Cybercab составят подавляющую часть будущей стоимости компании. В сообщении на X он написал: «Optimus и Cybercab будут составлять подавляющую часть стоимости Tesla». При этом Маск не привёл ни финансовых прогнозов, ни доли этих проектов в оценке, ни ожидаемой выручки, ни сроков выхода на прибыльность. Morningstar сохраняет справедливую оценку Tesla на уровне $450, а модель компании придаёт робототехнике и автономному вождению большее значение, чем ограниченному по тиражу спорткару Roadster, производство которого намечено на 2028 год.
В среду, 21 октября, Tesla опубликует результаты третьего квартала после закрытия рынка. По консенсусу, скорректированная прибыль может составить около $0,43 на акцию при выручке $27,88 млрд против $0,50 годом ранее, что подразумевает снижение примерно на 14%. Компания поставила 486 532 автомобиля, что на 5,3% выше собственного консенсуса, но на 2,1% ниже уровня третьего квартала 2025 года. Объём ввода систем хранения энергии достиг 13,7 ГВт·ч против 12,5 ГВт·ч годом ранее.
Ключевой интригой станет свободный денежный поток. Во втором квартале Tesla зафиксировала отрицательный FCF около $1,1 млрд — первый отрицательный квартальный результат более чем за два года. По оценкам аналитиков, в третьем квартале отток средств может увеличиться примерно до $4,92 млрд на фоне капитальных затрат, которые в 2026 году превысят $25 млрд. На конференц-звонке инвесторы будут ждать конкретики по числу коммерчески эксплуатируемых Cybercab, географии запуска, регуляторным требованиям и производственным показателям Optimus.
