В пятницу японский индекс Nikkei 225 снизился более чем на 1% — до 68 266,74 пункта, оказавшись примерно на 3,4% ниже закрытия вторника выше отметки 70 680. Главным ударом стала распродажа в сегменте искусственного интеллекта: SoftBank Group упал более чем на 6%, акции Kioxia Holdings и других полупроводниковых компаний также подешевели. На технологический сектор приходилось около 44,7% веса индекса, а Advantest, Tokyo Electron и SoftBank вместе — почти 29%, что усилило давление на рынок.
Поводом для переоценки стал материал Financial Times, согласно которому годовая выручка OpenAI в конце сентября составляла около $50 млрд, что примерно на $20 млрд ниже ранее озвученной инвесторам и СМИ оценки. Ранее сообщалось о $68 млрд, однако та цифра, по данным FT, включала валовую выручку партнеров, что усложняло сравнение. Это усилило сомнения в том, сможет ли рост доходов ИИ оправдать масштаб запланированных инвестиций.
Дополнительным негативом для Токио стала внутренняя статистика: реальные расходы домохозяйств Японии в августе упали на 3,1% в годовом выражении. Азиатский MSCI Asia Pacific опустился примерно на 0,1%, Topix также слегка снизился; рынки Южной Кореи и Тайваня были закрыты из-за праздников.
Нефть Brent держалась около $104 за баррель после скачка более чем на 4% днем ранее на фоне рисков для судоходства на Ближнем Востоке и перебоев в Мексиканском заливе. Хотя Дональд Трамп заявил, что США не будут атаковать Иран до промежуточных выборов 3 ноября, геополитическая премия в ценах на энергоносители сохранилась. Доходность 10-летних казначейских облигаций США в пятницу оставалась около 5,2–5,25%, вблизи многолетних максимумов, достигнутых ранее на неделе.
Стратег Saxo Charu Chanana отметила, что более высокая доходность заставляет инвесторов требовать от ИИ-компаний более сильной экономики проектов, лучшей генерации денежных средств и более здоровых балансов. В том же контексте инвесторы следят за привлечением финансирования: Broadcom, Oracle и SpaceX ищут десятки миллиардов долларов на чипы и центры обработки данных, а поддерживаемый Nvidia австралийский оператор Firmus отложил IPO на $5 млрд из-за волатильности рынка.
На открытии торгов в США настроения улучшились после отката нефти: Nasdaq Composite прибавил 172 пункта, S&P 500 вырос на 0,35%, Dow Jones Industrial Average — на 0,24%. Технологические и полупроводниковые бумаги частично восстановились: Nvidia подорожала на 0,47%, Tesla — на 2,63%, Amazon и Alphabet — незначительно, а iShares Semiconductor ETF вырос на 0,78%. Lumentum прибавила 7%, KLA — 2%.
Отдельное давление на телеком-сектор оказала сделка SpaceX по покупке портфеля низкочастотного спектра для спутниковой сети Starlink. Акции SpaceX выросли на 2,9%, тогда как T-Mobile US упал на 9%, AT&T — на 7,7%, Verizon — на 6,3%. Apple снизилась на 2,5% после сообщений о просьбе к поставщикам сократить выпуск компонентов для новых iPhone 18 Pro, а Delta Air Lines потеряла 2,43% из-за снижения годового прогноза прибыли на фоне роста цен на топливо.
Прямых упоминаний криптовалют в новостях нет, однако общий макроэкономический фон — дорогие энергоносители и высокая доходность глобальных облигаций — продолжает ужесточать условия финансирования рисковых активов.
