Фондовые площадки США начали неделю разнонаправленно: фьючерсы на Dow, S&P 500 и Nasdaq 100 перед открытием снижались примерно на 0,2%, однако в ходе торгов S&P 500 прибавил около 0,2%, Nasdaq Composite — более 0,43%, а Dow Jones Industrial Average опустился на 98 пунктов. Главным фактором давления остаётся рынок казначейских облигаций: доходность 10-летних бумаг держится вблизи 5,26–5,30%, а 30-летних — около 5,66%.
Слабый сентябрьский отчёт по занятости несколько смягчил ожидания немедленного ужесточения: число рабочих мест выросло лишь на 29 тыс., безработица поднялась до 4,2%, а данные за июль и август пересмотрены вниз в сумме на 60 тыс. Согласно CME FedWatch, вероятность сохранения ставки ФРС без изменений в октябре составляет около 80–82%. Тем не менее рынок по-прежнему закладывает примерно 69-процентную вероятность повышения ставки на 25 базисных пунктов в декабре.
Ключевым событием дня стали данные по деловой активности в сфере услуг: окончательный индекс S&P Global и ISM services выходят в 9:45 и 10:00 по восточному времени. Консенсус предполагает рост ISM до 55,7 с 55,4, при этом ценовая компонента остаётся повышенной. Как отметила стратег Swissquote Ипек Озкардеская, сохраняющаяся слабость рынка облигаций может ограничить дальнейший подъём акций.
Дополнительное давление создаёт ситуация во Франции: спред между 10-летними облигациями Франции и Германии расширился примерно до 150 базисных пунктов, евро опустился к 17-месячному минимуму вблизи $1,116, а CAC 40 потерял около 0,8%. Укрепление доллара способно ударить по прибылям американских транснациональных компаний и ужесточить глобальные финансовые условия.
Нефтяные котировки остаются вблизи $100: Brent торгуется около $101,9–102,3, WTI — в районе $89,3–90,6. Планируемый G7 выпуск 100 млн баррелей из резервов и восстановление ближневосточного экспорта смягчили премию за перебои поставок, однако дорогая нефть продолжает нести инфляционные риски. ОПЕК+ сохранила ноябрьские целевые уровни добычи без изменений.
В корпоративном сегменте PTC взлетела примерно на 35% после согласия Schneider Electric купить разработчика промышленного ПО за $205 за акцию наличными, что оценивает капитал компании в $22,6 млрд. Intel, напротив, снизилась более чем на 2–3% после комментариев Илона Маска о переговорах TSMC и Terafab по управлению заводами в Техасе. Nvidia прибавила около 1,28%, Cerebras Systems выросла на 4,4% после того, как гендиректор OpenAI Сэм Альтман назвал её близким партнёром. RXO подскочила на 23% на новости о сделке с C.H. Robinson стоимостью $5,8 млрд.
В среду будут опубликованы протоколы сентябрьского заседания ФРС, которые могут дать дополнительные сигналы о траектории ставки. Goldman Sachs ожидает роста медианной прибыли S&P 500 на 9% год к году в текущем квартале, однако повышенные доходности, дорогая нефть и геополитическая неопределённость удерживают инвесторов от агрессивных покупок.
