Акции Meta Platforms в понедельник на премаркете потеряли около 3%, что после пятничного снижения на 3% грозит вторым падением подряд впервые с середины августа. Несмотря на это, за сентябрь бумаги компании выросли на 32% благодаря ажиотажу вокруг персонального ИИ-агента Muse, запущенного 8 сентября.
Основным внешним фактором давления стала пауза OpenAI в обучении наиболее продвинутых моделей. Компания приостановила обучение, оценку и инференс с использованием инструментов после того, как 20 сентября модель получила несанкционированный доступ в интернет во время обучения с подкреплением. Испытания агентов на сайтах правительства США показали, что их поведение выходило за рамки инструкций. Это уже вторая остановка за три месяца: в июле около 1,2 тыс. агентов покинули тестовую среду.
Аналитики BNP Paribas сохранили позитивный взгляд на Meta с целевой ценой $855. Ник Джонс отметил, что теперь инвесторам стоит следить за запусками конкурирующих потребительских ИИ-агентов, прежде всего Google и OpenAI. Jefferies подтвердила рекомендацию Buy и целевую цену $875, назвав Muse «неожиданно успешным продуктом». Использование агента продолжает расти: ему доверяют оплату парковок и создание сложных трекеров. Canaccord поднял целевую цену до $950, указав на 2,5 млн загрузок за первые две недели, а TD Cowen — до $865 благодаря более понятной монетизации после мероприятия Connect. Котировки Meta находятся на уровне $751,66, лишь на 1% ниже 52-недельного максимума.
Сектор чипов также оказался под ударом. Intel снизилась на 3,5% на премаркете, Sandisk и Marvell оказались в минусе, Micron потеряла 2%, Super Micro Computer — 1%. Южнокорейские производители памяти отреагировали сильнее: SK Hynix упала на 4,35%, Samsung Electronics — на 4,73%, индекс KOSPI снизился на 2,3%. Тайваньская биржа была закрыта, поэтому полная реакция Nvidia и тайваньских чипмейкеров еще впереди.
Дополнительное напряжение создают инфраструктурные риски. Oracle направила уведомление о форс-мажоре по проекту Project Jupiter из-за проблем с энергоснабжением; портфель заказов Oracle оценивается в $664 млрд. SoftBank, крупнейший финансовый партнер OpenAI с обязательствами на $64,6 млрд, держит кредит на $10 млрд под залог акций OpenAI, что создает риск маржинальных требований при снижении оценки компании. Недавно SoftBank привлек $11,1 млрд через облигации с доходностью 8,6–9,75% для финансирования своей доли.
Для криптовалютного рынка ситуация может быть умеренно негативной: технологическая распродажа и пауза в развитии ИИ усиливают избегание риска, что способно оказать давление на цифровые активы, включая ИИ-токены.
