В пятницу европейские и британские оптовые цены на газ резко снизились: голландский TTF и британский NBP потеряли по 3,2%. Трейдеры фиксировали прибыль после нескольких недель роста, и оба бенчмарка двигаются к самому сильному недельному падению с середины июня — более 8% за пять торговых дней. TTF опустился ниже €73 за мегаватт-час.
Главный драйвер — снижение напряжённости вокруг Ормузского пролива. По данным СМИ, США и Иран обсуждают поэтапную сделку по возобновлению судоходства. Иран предложил план, в рамках которого пролив может быть открыт в течение семи дней при выполнении ряда условий: ослабление военного давления США и снятие блокады с иранских портов. Посредником выступает Катар. Министр иностранных дел Ирана Аббас Аракчи подтвердил, что план передан в Белый дом. Даже без окончательного соглашения рынок закладывает меньшую вероятность военной эскалации и сокращает премию за риск для поставок энергоносителей из Персидского залива.
Дополнительным фактором стало то, что операторы СПГ ищут альтернативные маршруты вокруг Аравийского полуострова, что снизило опасения полной остановки физических поставок. Тем не менее хранилища газа в ЕС заполнены лишь примерно на 70%, что на 12 процентных пунктов ниже уровня прошлого года. Техническое обслуживание трубопроводной системы Норвегии также ограничивает поставки, а конкуренция с Азией за СПГ сохраняется. Это оставляет рынок чувствительным к холодам и новым сбоям.
Нефтяные котировки также скорректировались вниз. Brent в пятницу торговалась около $106,03 за баррель, снизившись на 0,53%, WTI — около $93,82, минус 0,84%. Днём ранее оба бенчмарка росли более чем на 5% после того, как Саудовская Аравия сообщила о перехвате шести баллистических ракет, выпущенных хуситами по районам Янбу и Таиф. Этот обстрел вновь привлёк внимание к уязвимости саудовской нефтяной инфраструктуры, особенно порта Янбу на Красном море, который стал одним из немногих надёжных экспортных каналов после фактического закрытия Ормузского пролива.
Восточно-западный нефтепровод Саудовской Аравии Petroline протяжённостью 1200 км перезапустили 22 сентября после атаки дронов, однако прокачка идёт на пониженных объёмах. Аналитики BMO Capital Markets предупреждают, что возобновление работы трубы пока не привело к восстановлению экспорта через Красное море, а атаки хуситов усиливаются. В JPMorgan заявили, что впервые с начала конфликта потеряли чёткий базовый сценарий для нефтяного рынка.
Дополнительные сигналы пришли из США: коммерческие запасы нефти выросли на 3 млн баррелей за неделю, тогда как рынок ожидал снижения на 641 тыс. баррелей. Запасы бензина сократились на 1,7 млн баррелей, дистиллятов — на 400 тыс. баррелей. На этом фоне спред между Brent и WTI расширился до $12,68 — максимума с мая, отчасти из-за неопределённости вокруг возможного ограничения экспорта дизельного топлива из США. Министр энергетики Крис Райт контактировал с руководством НПЗ для оценки поддержки добровольного ограничения дизельного экспорта.
Для криптовалютного рынка прямое влияние событий не выражено: ни один цифровой актив в новостях не упоминается. Однако снижение цен на энергоносители и ослабление геополитической напряжённости обычно уменьшают инфляционные ожидания и поддерживают аппетит к риску, что может позитивно сказываться на цифровых активах. Кроме того, снижение стоимости электроэнергии потенциально уменьшает операционные издержки майнеров.
