Акции Micron Technology (NASDAQ: MU) продолжают привлекать внимание аналитиков Уолл-стрит после впечатляющего ралли. За месяц бумаги производителя чипов памяти подорожали примерно на 40%, достигнув уровня $524,56. На этом фоне сразу несколько экспертов повысили свои целевые цены, установив новые максимумы.
Аналитик Melius Research Бен Райтц 27 апреля присвоил акциям MU рейтинг «Покупать» с целью $700, что предполагает потенциал роста более 40% от текущего уровня. Ранее, в марте, аналогичную цель в $700 установил аналитик Cantor Fitzgerald Си Джей Мьюз. Однако самым оптимистичным прогнозом стало инициирование аналитика DA Davidson Гила Лурии: он оценил акции Micron в $1 000 — рекордная цель на Уолл-стрит с апсайдом около 91% от цены закрытия $524,56.
Лурия обосновал свой прогноз структурными изменениями в полупроводниковой отрасли. Он утверждает, что искусственный интеллект кардинально меняет циклы спроса на память, устраняя традиционный «потолок» потребления. «Каждое новое развертывание вычислительных мощностей открывает новые сценарии использования, создавая дополнительный спрос, которого не существовало до создания этой инфраструктуры», — написал Лурия. Свою оценку $1 000 он вывел из прогноза прибыли на акцию (EPS) в $139 за 2030 фискальный год, дисконтированной по ставке 10% за три года.
Ключевым драйвером роста Micron остается высокопроизводительная память HBM (High-Bandwidth Memory), используемая в системах ИИ. Компания нарастила свою долю на рынке HBM примерно с 5% в 2024 году до 21% ко второму кварталу 2025-го, обогнав Samsung по этому показателю и заняв второе место среди поставщиков. Кроме того, в марте Micron заключила первое в отрасли памяти пятилетнее соглашение о поставках, что Лурия считает признаком перехода к долгосрочным партнерским контрактам.
Аналитик TD Cowen также подтвердил рейтинг «Покупать», повысив целевую цену с $550 до $660. Он отмечает, что долгосрочные контракты на поставку MEMORY предусматривают диапазон валовой маржи от 60% до 87-88%. По его оценкам, в майском квартале EPS Micron может на 20% превысить консенсус-прогноз ($23 против ожидаемых $19), а в августовском — на 18% ($27 против $23). TD Cowen также предупреждает о возможных временных трудностях во второй половине года, напоминая, что переход от высокой к более низкой марже исторически оказывал давление на котировки.
Сам Micron демонстрирует рекордные показатели: выручка за первый фискальный квартал 2026 года составила $13,6 млрд по сравнению с $8,7 млрд годом ранее, а скорректированная прибыль на акцию выросла с $1,79 до $4,78. Прогноз на третий фискальный квартал предполагает валовую маржу около 81% и выручку в $33,5 млрд, что значительно выше ожиданий рынка.
Несмотря на оптимистичные прогнозы, инвесторы сохраняют осторожность. Ряд аналитиков предупреждают, что текущие цены уже превышают средний консенсус. По данным MarketBeat, средняя целевая стоимость MU составляла $472,72, что ниже рыночного уровня $524,56. Кроме того, цикличность рынка памяти, высокие капитальные затраты (более $25 млрд в 2026 году) и возможное увеличение производственных мощностей остаются факторами риска. Консенсус-прогноз по EPS Micron от UBS оценивался примерно в $106 за календарный 2027 год. Акции торговались по цене $495 в понедельник при коэффициенте P/E 23,42.
