Акции Micron Technology в пятницу закрылись на отметке $1 015,80, прибавив 3,92%, или около 4%. За две последние сессии бумаги выросли почти на 10%, а на постмаркете прибавили еще 0,20%. Инвесторы готовятся к публикации финансовой отчетности за четвертый квартал 2026 финансового года, назначенной на 30 сентября.
Поддержку котировкам оказал демонстрационный показ нового серверного модуля памяти. Micron представила, по ее словам, первый в мире 512-ГБ DDR5 RDIMM, способный работать на скорости до 9 200 MT/s. Компания утверждает, что модуль потребляет около 16 Вт, тогда как четыре модуля по 128 ГБ с той же совокупной емкостью требуют примерно 44,2 Вт. Таким образом, энергопотребление снижается более чем на 60%. В отдельных аналитических нагрузках новинка может обеспечивать до 1,4 раза более высокую производительность по сравнению с конфигурациями 256 ГБ DDR5. В 24-слотовом двухсокетном сервере общая емкость DRAM может достигать 12 ТБ. AMD и Intel уже проводят валидацию технологии для будущих серверных платформ, а серийное производство запланировано на вторую половину 2027 года.
Одновременно Micron продолжает укреплять долгосрочные контракты. В июне компания сообщила, что 16 стратегических соглашений должны принести около $22 млрд денежных депозитов и связанных финансовых обязательств, а совокупный объем оставшихся обязательств по подписанным контрактам оценивается примерно в $100 млрд. Goldman Sachs ожидает выручку по итогам квартала на уровне $51,9 млрд, валовую маржу 87,3% и скорректированную прибыль $32,54 на акцию, что выше консенсуса: $50,5 млрд, 87% и $31,40 соответственно. Аналитик Джеймс Шнайдер указывает на дефицит DRAM и NAND как на фактор поддержки квартальных результатов. Число хедж-фондов, держащих бумаги Micron, выросло до 184 во втором квартале со 154 в первом; короткий интерес на 31 августа составлял 29,7 млн акций, или 2,64% free float, снизившись на 1,04 процентного пункта.
Тем не менее конкурентный фон усложняется. Китайская ChangXin Memory Technologies (CXMT) на Всемирной производственной конвенции в Хэфэе объявила о начале массового производства на пятом поколении DRAM-платформы. По заявлению компании, новая технология позволяет выпускать как минимум на 50% больше кристаллов с пластины, чем предыдущее поколение. CXMT сократила шаг ключевых структур памяти до 11,95 нм с помощью четверного паттернинга. Компания также представила две микросхемы LPDDR5X емкостью 24 Гбит, ориентированные на смартфоны и портативную электронику; обе уже выпускаются серийно и, как утверждается, хранят на 50% больше данных при улучшенной энергоэффективности.
По данным TrendForce, во втором квартале 2026 года CXMT занимала 9,5% мировой выручки на рынке DRAM. Samsung оставалась лидером с 39,4%, далее шли SK Hynix с 24,9% и Micron с 23,3%. Выручка CXMT в первом полугодии 2026 года достигла 150,31 млрд юаней, или примерно $22,4 млрд, увеличившись на 873,64% год к году. Пока новинки CXMT сосредоточены в мобильном и стандартном сегментах DRAM, тогда как Micron и SK Hynix смещают мощности в высокомаржинальные HBM и серверную память. Поэтому прямой конкуренции в наиболее быстрорастущем сегменте ИИ-серверов сейчас меньше, однако риски могут возрасти, если CXMT расширится в серверный DRAM, HBM и NAND.
Для криптовалютного рынка новость носит скорее нейтральный характер: прямого влияния на цифровые активы нет, хотя динамика поставок памяти может косвенно отражаться на стоимости оборудования для майнинга и ИИ-инфраструктуры.
