Акции Palantir Technologies (PLTR) в августе выросли на 51% — с $123,06 до $186,38, показав лучший результат в технологическом секторе. Для сравнения, ETF Technology Select Sector SPDR Fund за тот же период прибавил лишь 6,36%. К 4 сентября бумаги скорректировались до $174,33 после достижения $182,53 3 сентября.
Импульс дала сильная отчётность за второй квартал. Выручка составила $1,94 млрд, увеличившись на 93% год к году и превысив консенсус на $130 млн. Прибыль на акцию достигла $0,41 против ожидавшихся $0,34. Коммерческая выручка в США выросла на 149%, до $764 млн. Компания закрыла 220 сделок стоимостью не менее $1 млн, из них 73 — на $10 млн и более. Общий объём бронирований по коммерческим контрактам в США достиг $2,132 млрд, рост составил 153%. Годовой прогноз выручки повышен до $8,15 млрд, что предполагает рост примерно на 82%. Свободный денежный поток ожидается на уровне $4,5–4,7 млрд, а операционный денежный поток в первом полугодии более чем удвоился, до $2,1 млрд.
В начале сентября появились новые катализаторы. Palantir расширила партнёрство с PwC US, создав ИИ-платформу на базе Foundry и AIP. Ожидается, что она сократит сроки сделок M&A до 50%, а разовые издержки — до 45%. У Palantir уже есть аналогичные альянсы с Deloitte и Accenture. Почти одновременно компания получила контракт армии США на поставку восьми тактических разведывательных систем TITAN стоимостью около $192 млн. После этих новостей акции 4 сентября поднимались примерно на 8%, но затем откатились.
Однако инвестор Майкл Берри, известный по «Игре на понижение», 2 сентября возобновил медвежью риторику. Он считает, что капитализация Palantir около $432 млрд может упасть ниже $100 млрд, то есть более чем на 75%. Его аргумент: соотношение отложенной выручки к квартальной составляет 32%, что ближе к консалтинговой Accenture с показателем около 40%, чем к софтверной Salesforce, у которой он превышает 150%. Даже с учётом депозитов клиентов показатель достигает лишь около 55%. Берри также указывает на рост дебиторской задолженности до $1,49 млрд и концентрацию: один клиент формирует 27% дебиторки при менее 10% выручки. Он упоминает расходы на частный самолёт CEO и то, что компания выкупила лишь малую часть одобренной buyback-программы. После поста Берри акции 2 сентября упали на 6%, но уже на следующий день отыграли 7,7% на новостях о PwC. Берри держит пут-опционы с осени, в июне назвал бумаги «песчаным замком», а в августе нарастил медвежью позицию.
Консенсус Уолл-стрит остаётся умеренно позитивным: рейтинг Moderate Buy, средняя целевая цена $192,19, у Mizuho и Needham — $215. Институциональные инвесторы держат 45,65% акций, Amundi во втором квартале увеличила позицию на 7,4%, до 17,6 млн акций. В то же время инсайдеры за 90 дней продали бумаг на $117 млн, включая продажу CEO Александра Карпа 20 августа. Давление может усилить экспансия Google в государственном ИИ. Техническая картина: 50-дневная скользящая средняя находится на $150,22, недавно сформировался «золотой крест», торговый диапазон за год — от $106,37 до $207,52.
Для криптовалютного рынка новость носит нейтральный характер: Palantir — технологическая компания, а не криптоактив, и прямых последствий для цифровых валют в этих сообщениях нет.
