Криптовалютный рынок начинает неделю в ожидании трех американских событий, способных изменить ожидания по денежно-кредитной политике: аукциона по 10-летним казначейским облигациям 9 сентября, публикации индекса цен производителей (PPI) 10 сентября и индекса потребительских цен (CPI) 11 сентября. Главный интерес для биткоина представляет пятничный CPI — это последний крупный инфляционный релиз перед заседанием Федерального комитета по операциям на открытом рынке (FOMC) 15–16 сентября.
Инфляция может решить судьбу ставки. Согласно опросу Reuters, экономисты ожидают, что августовский общий CPI останется на уровне 3,4% год к году, а базовый показатель замедлится с 2,5% до 2,4%. Прогноз по PPI предполагает рост общих цен производителей на 0,4% месяц к месяцу и базового показателя на 0,3%; годовая инфляция производителей может ускориться с 4,7% до 5,4%. В Barclays отмечают, что рост нефтяных цен из-за геополитической напряженности мог поддержать общий индекс, однако ФРС, вероятно, сосредоточится на базовой инфляции. По оценке IG, базовый CPI на уровне 0,3% месяц к месяцу повысил бы вероятность сентябрьского повышения ставки, тогда как рост на 0,1% увеличил бы шансы на паузу до конца года.
Сильный рынок труда усилил «ястребиные» ожидания. В пятницу Бюро статистики труда сообщило, что число рабочих мест в несельскохозяйственном секторе выросло на 162 тыс. при прогнозе 55 тыс., а безработица осталась на уровне 4,1%. Это увеличило оценку вероятности повышения ставки в сентябре примерно до 58%. Доходность 10-летних казначейских облигаций поднялась до 4,78%, а фондовые индексы закрылись в минусе: S&P 500 потерял 0,38%, Dow Jones — около 272 пунктов, Nasdaq Composite — 0,29%.
Реакция биткоина. BTC торговался около $79 519 в понедельник, снижаясь примерно на 0,5% за сутки. После сильного отчета по занятости криптовалюта опустилась ниже $80 000, хотя ранее поднималась выше этой отметки после заявлений управляющего ФРС Кристофера Уоллера о готовности поддержать паузу при дальнейшем замедлении инфляции. Ближайшие уровни сопротивления — $80 000 и $82 500, поддержка — минимум 5 сентября.
Дополнительный тест — долговой рынок. В среду Минфин США проведет аукцион по повторно открываемым 10-летним нотам. Слабый спрос может потребовать более высокой доходности и усилить давление на рисковые активы, включая биткоин. С 9 сентября увеличиваются лимиты обратного выкупа долгосрочных бумаг, что может поддержать ликвидность, но не гарантирует снижения доходностей.
Финальное решение ФРС будет опубликовано 16 сентября в 14:00 по восточному времени, пресс-конференция председателя Кевина Уорша начнется в 14:30. До этого момента инфляционные релизы останутся основным фактором, определяющим ожидания рынка по ставке и динамику биткоина.
