Драгоценные металлы завершили неделю под давлением после выступления председателя ФРС Кевина Уорша в Джексон-Хоуле. Серебро сначала резко выросло до $72,05 за унцию, но затем откатилось к $67,80: аналитик LBoard назвал это классической «бычьей ловушкой».
По его оценке, допускается более глубокая техническая коррекция — возможно снижение к $62,70, где расположена прежняя зона пробоя. Если этот уровень устоит и начнут формироваться более высокие минимумы, распродажа может оказаться обычным ретестом прорыва, а не началом нового нисходящего тренда.
Катализатором отката стали заявления Уорша. Глава ФРС подчеркнул, что инфляция остается выше целевого уровня 2%: инфляция PCE в годовом выражении составляет около 3,7%. Он также указал на рост сырьевых цен и дал понять, что регулятор не спешит переходить к более мягкой денежно-кредитной политике. Это поддержало доходности казначейских облигаций и доллар, что традиционно давит на активы, не приносящие процентного дохода.
Золото в пятницу торговалось в диапазоне $4445–4630 и сформировало крупную медвежью свечу. Недельное закрытие опустило котировки ниже ряда технических ориентиров. Аналитик CyclesFan отметил, что золото ушло под 200-дневную скользящую среднюю, что ставит под сомнение его прежний таргет $4890. Если снижение продолжится, на графике может сформироваться промежуточный максимум.
Аналитик SIRRILLAH выделяет медвежий тренд на 4-часовом графике и допускает краткосрочный отскок в зону $4520–4570, после чего ожидает продаж. Основная цель снижения — ликвидность в районе $4200–4220. Аналитик Alok Jain обращает внимание на нисходящую линию тренда от январского пика; для начала бычьего движения, по его мнению, нужен устойчивый пробой $4700. Он не исключает, что такой пробой может состояться ближе к октябрю.
Ближайшая поддержка по золоту находится в зоне $4445–4450, далее $4400 и $4320–4350. Сопротивление — $4500–4520, затем $4560–4600 и $4675–4700. На этой неделе выйдут данные ISM, JOLTS, ADP и nonfarm payrolls: сильная статистика может дополнительно поддержать доходности и продлить давление на металлы, тогда как слабые данные способны запустить техническое восстановление.
Для криптовалютного рынка макроэкономический фон также выглядит сдержанно негативным: более высокая вероятность сохранения жесткой политики ФРС и рост доходностей снижают аппетит к рисковым активам, включая цифровые.
