Главным триггером недели 17–21 августа стал рынок долгосрочных казначейских облигаций США. Доходность 30-летних бумаг достигала 19-летнего максимума около 5,34%, после чего глава Минфина США Скотт Бессент объявил о расширении программы выкупа ликвидности. Объем операций обратного выкупа для госдолга со сроками от 10 до 30 лет будет как минимум удвоен — с $2 млрд до $4 млрд на операцию, начиная с 9 сентября. Позднее Бессент в интервью CNBC допустил, что сумма «может составлять более $4 млрд на выпуск». Рынок расценил это как готовность поддерживать рынок и назвал сигнал «пут-опционом Бессента».
Реакция последовала незамедлительно: доходность 30-летних бумаг опустилась примерно на 10 базисных пунктов — к 5,19%, доллар ослаб, а золото XAU/USD ускорило рост. Главным бенефициаром среди криптоактивов стал биткоин (BTC), подорожавший до $79 000, что соответствует недельному приросту на 20–25%. Фондовые индексы подключались медленнее: S&P 500 в пятницу вырос на 0,4% до 7 674 пунктов, Dow Jones прибавил 518 пунктов (+1%) и закрылся на отметке 53 277, а Nasdaq поднялся на 0,4% до 26 180, прервав пятидневную серию снижений.
Золото также прорвалось выше значимых технических уровней. XAU/USD вышел из бокового диапазона, закрепился в районе 200-дневной скользящей средней и торгуется в зоне $4 500–4 600 — это трехмесячный максимум. Согласно историческим паттернам, после принятия уровня выше 200-дневной средней золото может сохранять импульс несколько дней; аналитики допускают подъем к $4 800–4 900 с последующим откатом в район $4 550. Основной риск сценария — возврат доходности 30-летних бумаг выше 5,30%, что способно увести котировки золота к $4 400–4 450.
Для крипторынка макросигнал остается важным: XAU/USD отражает силу доллара, реальные процентные ставки и глобальный аппетит к риску, поэтому снижение доходностей и ослабление доллара поддержали биткоин. Для индийских трейдеров рост XAU/USD имеет дополнительный канал влияния через курс рупии: ослабление INR делает золото дороже в национальной валюте даже при стабильной долларовой цене. Впереди рынок ждут данные PCE, отчетности Nvidia и Marvell, а также симпозиум в Джексон-Хоул, которые могут проверить устойчивость текущего отскока рисковых активов.
