Свежие данные с ведущих криптовалютных бирж указывают на изменение структуры текущего ралли биткоина. По состоянию на 22 августа 2026 года фьючерсные трейдеры демонстрируют умеренный бычий настрой, а рост цены все больше поддерживается реальными покупками на спотовом рынке, а не спекулятивным плечом.
Согласно агрегированным данным по бессрочным фьючерсам на BTC на трех крупнейших площадках — Binance, OKX и Bybit, — совокупная доля длинных позиций составила 52,82%, коротких — 47,18%. На Binance перевес «быков» оказался наиболее выраженным: 54,81% против 45,19%. На OKX соотношение составило 52,92% к 47,08%, а на Bybit — 53,35% к 46,65%. Эти значения отражают открытые позиции всех участников рынка, а не только топ-трейдеров, и могут быстро меняться.
Аналитик под псевдонимом Murphy обратил внимание на важную деталь: нынешний подъем цены биткоина сопровождается снижением открытого интереса по фьючерсам. Обычно ралли с ростом OI говорит о притоке новых позиций с использованием заемных средств. В данном случае сработал иной механизм: рост спровоцировал ликвидации коротких позиций, а покупки шли напрямую на спотовом рынке.
Ключевой индикатор — спотовый относительный объем (SRV) — 19–20 августа достиг отметки 2,94, что почти в три раза превышает 30-дневное среднее значение. По мнению Murphy, это указывает на реальный покупательский интерес. Он также отметил пробой выше реализованной цены краткосрочных держателей (STH-RP), что нередко сигнализирует об укреплении настроений среди недавних инвесторов. Аналитик подчеркнул, что подобная спотовая динамика наблюдается впервые с момента перехода рынка в медвежью фазу, однако сам по себе этот факт пока не подтверждает окончательный разворот тренда.
Для участников рынка важна разница между ралли, подпитанным кредитным плечом, и движением на основе реального спроса. Последнее традиционно считается более устойчивым, поскольку отражает фактическую убежденность покупателей, а не избыточную спекуляцию. Закрытие коротких позиций может усилить рост за счет короткого сжатия, но при отсутствии новых заемных ставок снижается риск резкой коррекции. Тем не менее эксперты советуют использовать эти данные в комплексе с другими индикаторами, включая ставки финансирования и макроэкономический фон.
