Акции компаний из сектора облачной инфраструктуры для искусственного интеллекта оказались под давлением на торгах во вторник: CoreWeave (CRWV) рухнула на 12,1% до $93,17 при объеме почти 37 млн бумаг, что на 28% выше среднедневного уровня. Бумаги TeraWulf (WULF) опустились до $15,62, а Nebius (NBIS) — до $241 после недавнего максимума $280. Главным триггером стал рост доходностей долгосрочных казначейских облигаций США: доходность 30-летних бумаг достигла максимума более чем за два десятилетия, что усилило давление на высокорисковые быстрорастущие компании.
По данным CoinCentral, падение CoreWeave также совпало с крупными продажами инсайдеров. Гендиректор Майкл Интратор 11 августа продал 200 тыс. акций по $89,18, сократив свою долю на 9,63%. Другой инсайдер Браннин Макби реализовал 53 тыс. акций по $89,73. Всего за последние три месяца инсайдеры продали более 9 млн акций примерно на $895 млн. Отношение долга к собственному капиталу CoreWeave составляет 5,53 — одно из самых высоких в группе, что делает компанию особенно уязвимой к удорожанию заимствований.
Операционные показатели при этом остаются сильными: квартальная выручка CoreWeave выросла на 112,5% год к году до $2,58 млрд, а убыток в $1,14 на акцию оказался лучше консенсуса в $1,52. TeraWulf зафиксировала снижение выручки до $71 млн из-за ослабления цены биткоина, но активно развивает ИИ-направление: у компании есть 20-летний контракт с Anthropic почти на $19 млрд с возможностью расширения до $33 млрд. Nebius увеличила квартальную выручку на 454% до $582 млн.
Аналитики сохраняют умеренно позитивный взгляд на CoreWeave: Wells Fargo повысил целевую цену до $160, Truist — до $155, Mizuho — лишь до $115. Консенсус 36 аналитиков составляет $138,72, что примерно на 49% выше закрытия вторника. При этом Raymond James еще в июле понизил рейтинг до Hold. Опасения по поводу пузыря ИИ усилились: Европейский центробанк предупредил о возможной коррекции, а Майкл Берри, предсказавший кризис 2008 года, занял короткие позиции, в том числе в Nebius. Короткий интерес по TeraWulf, Nebius и CoreWeave составляет 23%, 25% и 13% соответственно.
Для криптовалютного рынка эта динамика скорее негативна, поскольку рост доходностей гособлигаций и бегство от риска оказывают давление на высокорисковые активы, включая биткоин, а слабость майнинговых акций и упоминание снижения цены BTC в отчетности TeraWulf подчеркивают общую осторожность инвесторов.
