Небольшие партии ускорителей Nvidia H200 начали поступать в Китай после смягчения лицензионного режима в США. Однако возвращение происходит на фоне резкого сокращения доли Nvidia на втором по величине рынке чипов: по оценкам, она опустилась ниже 10%, хотя ещё год назад контролировала почти 40%.
Бюро промышленности и безопасности Минторга США перешло от полного запрета к индивидуальному рассмотрению экспортных заявок на H200, AMD MI325X и аналогичные процессоры. Это стало возможным после декабрьского заявления администрации Трампа о том, что одобренные китайские клиенты смогут покупать H200 при соблюдении ряда условий. Экспортёры должны доказать, что поставки не сократят предложение для американских заказчиков; китайские покупатели обязаны соблюдать экспортные правила и проводить проверку клиентов, а чипы проходят независимое тестирование в США. «Экспортный контроль должен развиваться вместе с технологиями, защищая национальную безопасность», — заявил заместитель министра торговли Джеффри Кесслер.
Пекин, со своей стороны, сохраняет жёсткие ограничения. По данным Financial Times, ByteDance и Tencent получили примерно по 10 000 процессоров H200 в последние недели, ещё несколько компаний могут рассчитывать на сопоставимые партии. При этом китайские регуляторы требуют, чтобы большая часть разрешённых к закупке чипов оставалась за пределами материкового Китая — в Гонконге. Американские лицензии покрывают поставки и в материковый Китай, и в Гонконг, но у Гонконга не хватает мощностей дата-центров и есть ограничения по энергоснабжению. «Это дилемма. Чипы нужны всем, но использовать их в Гонконге сложно», — рассказал источник издания.
Ранее, как сообщал Cryptopolitan, Пекин ограничил совокупный объём поставок примерно 200 000 чипов H200 для Alibaba, ByteDance и DeepSeek. Их использование разрешено только для обучения ИИ на публичных данных, без инференса и чувствительных задач.
По данным FT, у Nvidia скопилось около 500 000 H200, предназначенных в основном для китайского рынка. Lenovo и другие партнёры уже начали сообщать клиентам о возможности заказа серверов с H200, но каждая сделка по-прежнему требует согласования с Государственным комитетом по развитию и реформам КНР.
Главный вызов для Nvidia — не столько экспортные ограничения, сколько структурный сдвиг китайского спроса. Huawei «очень, очень сильна», заявил генеральный директор Дженсен Хуанг в мае, признав, что Nvidia «в значительной степени уступила этот рынок» конкурентам. В опросе TrendForce руководители ожидают, что на китайские чипы придётся 46% закупок ИИ-ускорителей в ближайший год против примерно 30% сейчас. Bernstein оценивает, что доля Nvidia на китайском рынке ИИ-чипов может упасть до 8% к 2026 году, тогда как Huawei превысит 50%. Пекин планирует вложить около 2 трлн юаней (около $294 млрд) в дата-центры за пять лет, причём не менее 80% ключевых технологий должно приходиться на локальных производителей.
Ограничения, введённые США и союзниками с 2022 года, замедлили прогресс Китая, но одновременно ускорили курс на самообеспеченность, отмечается в комментарии CSIS. По данным Stanford AI Index 2026, разрыв между лучшими американскими и китайскими ИИ-моделями почти исчез: американская модель опережает лишь на 2,7%. В первом квартале 2027 финансового года выручка Nvidia достигла рекордных $81,6 млрд (+85% год к году), выручка дата-центров — $75,2 млрд, однако прогноз на следующий квартал около $91 млрд не включает продажи вычислительных решений в Китай.
Таким образом, разрешение на поставки H200 — скорее символический шаг, чем восстановление прежнего рынка. Многолетние запреты уже перенаправили китайских заказчиков на локальные чипы, и даже частичное открытие американского экспорта вряд ли быстро изменит сложившуюся экосистему.
