В среду золото восстанавливалось после резкого снижения накануне: спотовая цена держалась в районе $4 350 за унцию в азиатские часы, тогда как доходности казначейских облигаций США отступали. Доходность 10-летних бумаг опустилась ближе к 4,70%, а 30-летних — отошла от уровней вблизи 19-летнего максимума. Ослабление доллара перед публикацией протоколов Федеральной резервной системы также поддержало котировки.
Инвесторы ждут протоколы июльского заседания ФРС, состоявшегося 28–29 июля. Регулятор тогда сохранил ставку в диапазоне 3,50–3,75%, при этом трое членов комитета выступили за повышение. Это делает публикацию особенно значимой: рынок ищет сигналы о том, насколько широка поддержка более жесткой политики. Согласно CME FedWatch, фьючерсы по-прежнему оценивают примерно две трети вероятности сохранения ставки в сентябре без изменений.
Старший рыночный аналитик OANDA Кельвин Вонг отметил, что снижение ожиданий повышения ставки и опасения по поводу государственных финансов поддерживают золото: при более низкой доходности альтернативные издержки владения металлом, не приносящим процент, уменьшаются. В то же время аналитики указывают, что связь между доходностями и золотом становится менее прямолинейной из-за инфляционных и бюджетных рисков.
С технической точки зрения ближайшее сопротивление находится около $4 390. По оценке главы рыночных исследований FXTM Лукмана Отунуги, устойчивый пробой этого уровня может открыть дорогу к $4 505. Напротив, уход ниже $4 300 вернет в фокус поддержки $4 200 и $4 150. Золото остается заметно ниже январского рекорда, однако в августе уверенно отыгрывало потери на фоне более слабых данных по экономике США.
Дополнительным фактором остается геополитика. Президент США Дональд Трамп заявил, что Вашингтон не ведет переговоры с Ираном, и настаивал на том, что Ормузский пролив открыт, тогда как Тегеран оспаривает эту позицию. Нефть Brent в среду вновь поднялась выше $90 за баррель, что может поддерживать инфляционные ожидания. Серебро торговалось около $63 за унцию, платина дорожала, палладий менялся незначительно.
Для криптовалютного рынка макроэкономический фон имеет опосредованное значение: снижение доходностей и ослабление доллара обычно поддерживают склонность к риску, однако прямая реакция будет зависеть от тона протоколов ФРС и последующей динамики доллара и ставок.
