Акции Nebius Group резко снизились в среду после того, как AI-инфраструктурная компания объявила о планах привлечь $4,5 млрд через размещение конвертируемых старших облигаций. Бумаги NBIS подешевели на 7,6%, до примерно $248,43, а в ходе торгов опускались до $226. В предторговый период падение превышало 8%.
Компания намерена выпустить два транша: $2,75 млрд с погашением в 2030 году и $1,75 млрд с погашением в 2034 году. Организаторы размещения также получат опцион на дополнительные $375 млн по бумагам 2030 года и $300 млн по бумагам 2034 года. С учётом опционов совокупный объём может достичь $5,175 млрд.
Привлечённые средства Nebius планирует направить на расширение дата-центров, развитие полнофункциональной облачной AI-платформы и закупку GPU и другого вычислительного оборудования. Компания завершила июнь с денежными средствами в размере $8,04 млрд, но только во втором квартале потратила около $5,66 млрд на недвижимость, оборудование и нематериальные активы. Это уже второе крупное конвертируемое финансирование за год: в марте компания привлекла около $4,3 млрд. В 2026 году капитальные затраты Nebius могут составить от $16 млрд до $20 млрд.
Давление на акции также оказывают опасения размывания долей: конвертируемые облигации в будущем могут быть обменены на акции, а покупатели таких бумаг нередко хеджируют позиции короткими продажами базового актива. Кроме того, Nebius планирует обменять часть существующих конвертируемых облигаций с погашением в 2029 и 2031 годах на обыкновенные акции класса A. Несмотря на снижение, с начала 2026 года бумаги Nebius остаются в плюсе почти на 200%.
