Акции SanDisk (SNDK) в понедельник, 17 августа, выросли на премаркете более чем на 5% — примерно до $1725, продлив пятидневную серию роста, за которую бумаги прибавили 35%. Тем не менее котировки остаются более чем на 25% ниже рекордного закрытия $2335, зафиксированного 25 июня.
Импульс ралли был задан 13 августа на дне инвестора SanDisk «In Focus». Компания представила долгосрочную финансовую модель, предполагающую ежегодный рост выручки на 15–19%, валовую маржу по non-GAAP около 80% и скорректированную маржу свободного денежного потока примерно 50% на 2028–2030 финансовые годы. Эти ориентиры оказались заметно выше ожиданий Уолл-стрит. Главный исполнительный директор Дэвид Гоекелер заявил, что сильные результаты стали «прямым результатом дисциплинированного исполнения стратегии», представленной 18 месяцев назад. Финансовый директор Луис Висозо добавил, что компания «оптимизирует рост, устойчивость и доходность». SanDisk также обязалась возвращать 100% избыточных денежных средств акционерам после полного финансирования бизнеса.
Аналитики усилили позитивный настрой. JPMorgan 14 августа возобновил покрытие с рейтингом Overweight и целевой ценой $2250. Аналитик Харлан Сур назвал SanDisk «уникально позиционированной» для удовлетворения растущего спроса на флеш-память NAND, связанного с быстрым ростом ИИ-инференса. Cantor Fitzgerald в лице Си Джея Мьюза публично защитил целевую цену $2900 в эфире CNBC. Goldman Sachs и Mizuho подтвердили рейтинги Buy. Средняя целевая цена аналитиков составляет $2210, что предполагает примерно 35%-ный потенциал роста от закрытия пятницы. Около 81% аналитиков рекомендуют покупать бумаги — это максимум с момента выделения SanDisk из Western Digital в прошлом году. В то же время аналитик Wedbush Мэтт Брайсон сохранил рейтинг Outperform и целевую цену $2000, но отметил, что «сохраняет определённый скепсис» по ряду пунктов дня инвестора. Он полагает, что «память снова окажется циклической», хотя признал, что оценки Wedbush, вероятно, занижают прибыль SanDisk в 2028 году.
Поддержку сектору оказали и макроновости. Министр торговли США Говард Латник призвал Apple прекратить закупки чипов памяти у Китая; по данным The Wall Street Journal, он заявил, что это послание было доведено до Apple «прямо». На этом фоне в понедельник росли и другие бумаги сектора: Western Digital, Seagate, Micron, SK Hynix и Silicon Motion. Дополнительный сигнал пришёл из раскрытия 13F за второй квартал: хедж-фонд Situational Awareness держал SanDisk крупнейшей позицией — 28,52% портфеля стоимостью $20,2 млрд, увеличив долю на 118,87% к предыдущему кварталу.
За 52 недели минимум SanDisk составлял $43,20, а максимум $2354,39 был достигнут в июне. Сейчас бумаги торгуются значительно выше минимума, но всё ещё ниже июньского пика.
