Акции Nvidia (NASDAQ: NVDA) в понедельник выросли на 3%, продолжив подъём после закрытия пятницы на отметке $200,75. Инвесторов воодушевили сильные облачные результаты Microsoft и Amazon, которые подтвердили высокий спрос на инфраструктуру для искусственного интеллекта. Однако помимо привычных драйверов в центре внимания оказался новый, менее заметный катализатор — участие Nvidia в глобальной сети AI Materials Foundry, запущенной компанией CuspAI.
Проект, объединяющий генеративный ИИ, ускоренное моделирование, научные данные и лабораторные испытания, нацелен на поиск материалов для полупроводников, энергетики и передового производства. CuspAI привлекла $450 млн в раунде Series B при оценке в $2,6 млрд и собрала более 45 партнёров, включая Meta, Samsung Electronics, Applied Materials, Hyundai Motor Group, Tokyo Electron и Lam Research. Платформа Nvidia ALCHEMI с GPU-ускоренной геометрической релаксацией способна до 100 раз ускорить моделирование стабильности материалов, что делает чипмейкера стратегическим звеном инициативы. Хотя о немедленных закупках или выручке речи не идёт, в долгосрочной перспективе открытие материалов может стать ещё одной специализированной нагрузкой, привязанной к процессорам Nvidia и программной экосистеме CUDA-X.
Основной оптимизм Уолл-стрит по-прежнему опирается на сегмент ИИ-инфраструктуры. Аналитик Bank of America Вивек Арья назвал текущий момент «расширенной возможностью для покупки», считая, что опасения по поводу роста затрат на память и конкуренции со стороны кастомных чипов недооценивают ценовую власть и масштаб Nvidia. В KeyBanc повысили целевую цену до $330, а в Bernstein подтвердили рейтинг Buy с таргетом $315, указывая на защитные барьеры экосистемы CUDA. Средний таргет Уолл-стрит — $314,29, что предполагает рост более чем на 50% к пятничному закрытию. Ожидается, что квартальный отчёт 26 августа станет дополнительным катализатором.
Вместе с тем эксперты предупреждают о длительном пути от симуляции до коммерческого материала: необходимы физические испытания, одобрение регуляторов и масштабируемое производство. Кроме того, глава макронаправления 21shares Стивен Колтман отметил, что даже Nvidia, обладающая высочайшей маржой, сталкивается с расширением кредитных спредов на фоне предоставления вендорного финансирования клиентам на сотни миллиардов долларов. А Джим Полсен из Business Insider предупредил, что стагнация капитальных расходов в США может вынудить инвесторов к «серьёзной переоценке» ставок на ИИ. Тем не менее рост облачных доходов Microsoft и Amazon показывает, что масштабные инвестиции начинают приносить отдачу, поддерживая спрос на передовые чипы.
