Акции южнокорейского производителя чипов памяти SK Hynix подскочили на 12% в ходе торгов четверга на фоне сразу нескольких мощных драйверов. Ключевым катализатором стала отчетность Alphabet: выручка за второй квартал достигла $119,8 млрд, превысив прогнозы, а облачный сегмент вырос на 82% год к году. Материнская компания Google резко повысила прогноз по капитальным затратам на 2026 год до $195–205 млрд (ранее $180–190 млрд), что напрямую сигнализирует о растущем спросе на память для ИИ-инфраструктуры.
SK Hynix — один из ведущих мировых поставщиков памяти с высокой пропускной способностью (HBM), критически важной для серверов и дата-центров, обслуживающих системы искусственного интеллекта. Заявление финдиректора Alphabet Анат Ашкенази об «ускорении наращивания мощностей для удовлетворения растущего спроса» мгновенно отразилось на котировках корейского чипмейкера. ADR компании на Nasdaq (тикер SKHY) выросли на 5,89%, а бумаги на Корейской бирже подорожали на 4,86%.
Параллельно рынок получил разъяснения от Корейского центрального депозитария (KSD) по лимитам конвертации. Еще 10 июля SK Hynix провела рекордное размещение ADR на $26,5 млрд, и теперь установленный потолок в 2,5% от общего числа выпущенных акций для перевода корейских бумаг в американские депозитарные расписки полностью исчерпан. Создание новых ADR из локальных акций более невозможно до тех пор, пока действующие держатели расписок не аннулируют их и не конвертируют обратно. Это лишает арбитражеров возможности выравнивать ценовой разрыв между площадками. Как следствие, премия ADR к корейским акциям, достигавшая 51% сразу после листинга, сохраняется на уровне около 33%.
Дополнительный импульс задала новость об утверждении советом директоров SK Hynix инвестиций в размере 7,09 трлн вон (₩) в строительство упаковочного комплекса на заводе в Чхонджу. Решение принято 22 июля, за неделю до публикации квартальной отчетности (29 июля), и воспринято рынком как подтверждение серьезных планов по расширению производства на фоне прогнозов о дефиците памяти вплоть до 2030 года. Индекс KOSPI на этом фоне вырос на 4,8%, обновив годовой максимум.
Примечательно, что ралли SK Hynix проходило при негативной динамике американских индексов: S&P 500 и Dow Jones теряли по 0,4%, а Nasdaq снижался на 0,5%. Это подчеркивает специфический драйвер роста, связанный именно с ИИ-повесткой и ограниченным предложением ADR. Валютный фактор (ослабление воны) и возможный выход Samsung Electronics на американский рынок в будущем могут влиять на премию, но пока дефицит расписок и мощный приток заказов со стороны техно-гигантов создают идеальный шторм для котировок SK Hynix.
