Накануне публикации квартальной отчетности акции Tesla оказались под давлением сразу двух факторов — fading ожиданий по слиянию со SpaceX и растущей вероятности поражения республиканцев на промежуточных выборах. В пятницу бумаги снижались на 1,6% до $384,82 на премаркете, а с начала года потеряли 13%.
Идея объединения Tesla и SpaceX, циркулировавшая на Уолл-стрит последние недели, встретила скепсис со стороны экспертов. Сооснователь Future Fund Active ETF Гэри Блэк отметил, что совет директоров SpaceX обязан действовать в интересах всех акционеров, несмотря на контрольный пакет Илона Маска. Аналитик GLJ Research Гордон Джонсон предупредил, что сделка, если и состоится, займет 2–3 года из-за необходимости одобрения регуляторов множества стран, включая Китай. По его оценке, «сдувание» спекулятивного навеса грозит снижением капитализации Tesla на $40–50 на акцию. Джонсон сохраняет рекомендацию «продавать» с целевой ценой ниже $30.
Дополнительную неопределенность создает политический фон. Согласно данным Kalshi, вероятность возвращения демократами контроля над Палатой представителей превышает 80%. Джонсон полагает, что такой исход может запустить расследования в отношении Маска, добавив информационного шума вокруг компании.
Тем временем сама отчетность за второй квартал, ожидаемая 22 июля после закрытия рынка, отходит на второй план. Рынок опционов закладывает движение бумаг на 7% в любую сторону — диапазон от $365 до $416. Консенсус-прогноз по выручке составляет порядка $26,54 млрд (рост на 18% год к году), по скорректированной EPS — $0,55. Ранее Tesla отчиталась о превышении ожиданий по поставкам, что прервало двухлетнюю череду снижения продаж.
Однако инвесторов куда больше интересуют комментарии Маска о прогрессе в развитии роботакси и человекоподобных роботов Optimus. Аналитики Morgan Stanley повысили целевую цену до $417, но подчеркнули, что ключевой вопрос — способность компании быстро наращивать инвестиции в ИИ, чтобы оправдать оценку в 173 форвардных прибыли. При этом инсайдеры продолжают продавать акции: за последние 90 дней CFO Вайбхав Танеха и директор Кэтлин Уилсон-Томпсон реализовали пакеты на общую сумму $12,38 млн. Институциональная доля составляет 66,20%. Средний таргет Уолл-стрит находится около $405–408 при рейтинге Hold, а разброс оценок от Visible Alpha — от $130 до $600 — отражает глубокий раскол в восприятии перспектив компании.
