Член Исполнительного совета Европейского центрального банка (ЕЦБ) Пьеро Чиполлоне предупредил, что расширение использования стейблкоинов приведёт к оттоку розничных вкладов из коммерческих банков. Выступая в пятницу на годовом собрании Федерации кооперативного кредита Италии, он связал угрозу депозитам с масштабным переходом европейцев на цифровые платежи. «Если в будущем использование стейблкоинов возрастёт, банки потеряют и розничные депозиты», — заявил Чиполлоне, добавив, что кредитные учреждения уже страдают от комиссий и утечки транзакционных данных в пользу мобильных платформ.
Заявление прозвучало после периода турбулентности на европейском рынке стейблкоинов. Компания Tether не получила разрешение в рамках регламента MiCA, и с 1 июля, после окончания переходного периода, USDT был исключён из регулируемых торговых книг ЕС. Правила предписывают значимым стейблкоинам держать 60% резервов в европейских банковских депозитах, что усложнило соблюдение нормативов. Президент ЕЦБ Кристин Лагард ранее задавалась вопросом о финансовой стабильности при доле банковских депозитов не менее 30% у подобных эмитентов.
Инфраструктурная зависимость усугубляет ситуацию: две трети карточных платежей в еврозоне обрабатываются неевропейскими схемами, и эта доля растёт. 13 из 21 страны блока не имеют национальной карточной системы, а более половины — национального решения для электронной коммерции, оставляя Европу на рельсах, которые она не контролирует.
Цифровой евро, по замыслу ЕЦБ, позволит клиенту открыть счёт в своём банке и оплачивать покупки, переводить средства в магазинах, онлайн и между людьми по всей еврозоне, в том числе без интернета. Держатели не будут получать процентный доход, а лимиты на баланс ограничат стимулы к выводу крупных сумм из банковской системы. Анализ ЕЦБ, опубликованный в октябре прошлого года, показал, что проект не угрожает ликвидности и финансовой стабильности. Чиполлоне назвал цифровой евро коллективным шагом Европы, призванным предотвратить дезинтермедиацию.
Параллельно банковский консорциум Qivalis, объединяющий ING, UniCredit, BNP Paribas, CaixaBank и BBVA, готовит к выпуску MiCA-совместимый стейблкоин с резервированием один к одному и минимум 40% депозитов. На прошлой неделе Европарламент поддержал свою переговорную позицию почти 70% голосов, в понедельник стартовали трёхсторонние консультации, а первая эмиссия может произойти в 2029 году при условии принятия законодательства до конца текущего года. ЕЦБ уже отобрал 36 платёжных провайдеров для пилотного запуска в сентябре 2027 года.
