В четверг, 2 июля, фондовый рынок Южной Кореи пережил сильнейший шок – индекс KOSPI рухнул более чем на 6% на открытии, что запустило автоматическую пятиминутную остановку торгов по механизму sidecar. Акции Samsung Electronics упали на 7,3%, SK Hynix потеряли почти 9%, а японская Kioxia обвалилась более чем на 15%, утянув Nikkei 225 в минус свыше 2%.
Катализатором распродажи стали сразу несколько факторов, ударивших по ожиданиям спроса на память для искусственного интеллекта. По данным The Information, OpenAI разработала программное обеспечение, способное вдвое сократить требования к аппаратным ресурсам для инференса. Одновременно стало известно, что Meta Platforms намерена продавать избыточные мощности облачных дата-центров, а Apple ведет переговоры о закупке чипов у китайских производителей, ранее внесенных в санкционные списки. Все эти события породили опасения, что прежние темпы закупок дорогостоящих компонентов могут быстро снизиться.
Дополнительное давление оказали технические и структурные риски: объем маржинальных кредитов южнокорейских инвесторов превысил $11 млрд, и любое изменение настроений способно вызвать принудительную ликвидацию позиций. Индекс KOSPI, почти на 83% выросший с начала года, лишился важной поддержки в области нижней границы восходящего канала и 25-дневной скользящей средней. Несмотря на это, аналитики Morningstar накануне повысили справедливую оценку бумаг Samsung и SK Hynix, указывая на исключительно сильный цикл памяти и дефицит предложения в ближайшей перспективе.
Криптовалютный рынок моментально отреагировал на бегство от рисков: ведущие AI-ориентированные токены – Fetch.ai (FET), Render (RNDR) и Bittensor (TAO) – рухнули на 5–10% за сутки, повторив траекторию акций полупроводникового сектора. Биткоин также отступил ниже ключевых уровней, а индекс настроений в сообществе заметно ухудшился. Краткосрочные перспективы остаются неопределенными: с одной стороны, снижение стоимости вычислений способно подстегнуть внедрение AI-приложений в блокчейне, с другой – волна дерискинга может продолжить давить на высокорисковые цифровые активы.
