Инвестиционный интерес к производителям компонентов для центров обработки данных на базе искусственного интеллекта продолжает усиливаться. Две компании из сектора полупроводников — Marvell Technology и Navitas Semiconductor — в понедельник оказались в центре внимания аналитиков, которые повысили оценки их акций на фоне стремительного развития ИИ-инфраструктуры.
Marvell и технология CXL
Банк UBS повысил целевую цену акций Marvell Technology до $340 с $230, что подразумевает потенциал роста около 27,5% от цены закрытия пятницы. Оптимизм аналитиков связан с ожидаемым ускорением внедрения технологии Compute Express Link (CXL) — высокоскоростного соединения для памяти, которое становится критически важным для ИИ-дата-центров. UBS также увеличил таргет для Astera Labs до $400, но сохранил нейтральный рейтинг, отмечая, что обе компании выиграют от распространения CXL.
По оценкам UBS, совокупный адресный рынок для продуктов на базе CXL может достичь $7–10 млрд к 2030 году. Аналитик Тимоти Аркури назвал CXL «критической разрешающей технологией» и отметил лидирующую долю Marvell на этом рынке. Банк прогнозирует рост выручки Marvell от CXL до $1 млрд в 2027 году и до $2 млрд в 2028 году, что позволило повысить общие прогнозы доходов: до $16,8 млрд в 2027 году и $23,9 млрд в 2028 году. Прибыль на акцию, согласно новым оценкам, составит $6,23 и $9,62 соответственно.
Ранее в июне KeyBanc также повысил целевой уровень Marvell до $385, сделав акцент на сетевом бизнесе компании. Аналитики полагают, что оптические трансиверы и цифровые сигнальные процессоры Marvell станут долгосрочным источником роста на рынке объемом около $30 млрд к 2030 году. Акции Marvell с начала года взлетели примерно на 190%, а рыночная капитализация достигла $233 млрд.
Взлет Navitas Semiconductor
Еще один бенефициар ИИ-бума — Navitas Semiconductor, акции которого с начала 2026 года подорожали сильнее, чем бумаги Nvidia. Компания разрабатывает силовые полупроводники, которые позволяют более эффективно преобразовывать и доставлять электроэнергию внутри серверных стоек. В марте Navitas представила плату преобразования постоянного тока с 800 В до 6 В в одном каскаде, исключив промежуточный этап на 48 В. Это снижает потери и упрощает охлаждение.
Morgan Stanley в мае поднял целевую цену Navitas с $4,20 до $12,50, а с тех пор Baird увеличил ее до $20. Однако текущая стоимость акций (около $17) подразумевает мультипликатор «цена/выручка» на уровне 92x, что значительно выше исторического среднего 11,8x. Рыночная капитализация компании составляет примерно $4,3 млрд, а годовой диапазон торгов — от $5,44 до $34,17, что отражает высокую волатильность. Не все аналитики единодушны: консенсус-прогнозы допускают откат, поскольку взлет котировок опережает реальные финансовые показатели.
