Fox Corporation достигла соглашения о покупке стриминговой платформы Roku в рамках сделки с денежной и акционерной составляющей, оцениваемой примерно в $22 млрд с учетом долга. Это решение призвано радикально усилить цифровое присутствие медиагиганта и изменить ландшафт американского телевещания.
Объединенная компания, как ожидается, станет третьим по величине игроком на телевизионном рынке США по доле зрительской аудитории. Генеральный директор Fox Лахлан Мердок назвал сделку «определяющим моментом», а глава Roku Энтони Вуд отметил, что платформа уже охватывает более 100 млн домохозяйств по всему миру, и партнерство с Fox позволит «ускорить рост и агрессивнее внедрять инновации».
По условиям соглашения Fox заплатит $160 за акцию Roku. После закрытия сделки акционеры Fox получат около 73% объединенной компании, Roku — 27%. Энтони Вуд войдет в совет директоров Fox. Для финансирования денежной части Fox использует собственные средства, а также привлечет новый долг, включая бридж-кредит на $12 млрд.
Реакция рынка оказалась неоднозначной: акции Fox на премаркете снизились примерно на 13% из-за опасений размытия долей и рисков крупных приобретений, тогда как бумаги Roku подорожали на 1,7%, продолжив пятничный рост на фоне слухов о поиске покупателя. Аналитики Needham и Citizens повысили целевые цены Roku до $170 и $175 соответственно, отмечая его доминирующее положение: на платформу приходится 44% потокового времени в США и охват более половины широкополосных домохозяйств.
Эксперты JPMorgan полагают, что покупка позволит Fox фундаментально развернуться в сторону цифрового стриминга и ответить на давние опасения инвесторов по поводу зависимости от традиционного платного ТВ. Fox получит прямую дистрибуцию в более чем 100 млн домохозяйств, а также усилит позиции в рекламном сегменте бесплатного контента (FAST) за счет синергии Roku и принадлежащего Fox сервиса Tubi. Компания рассчитывает на ежегодную экономию затрат в размере около $400 млн и ожидает, что сделка начнет увеличивать свободный денежный поток на акцию на второй год после закрытия, запланированного на первую половину 2027 года при условии одобрения регуляторами и акционерами.
В то же время аналитики предупреждают о рисках интеграции технологической платформы в структуру традиционной медиакомпании, что может создать операционную сложность и исполнительные риски для Fox.
