Акции Microsoft (MSFT) в четверг подорожали на 0,9% до $431,16, в то время как бумаги Meta Platforms (META) рухнули более чем на 5% на фоне новостей о возможной продаже акций для финансирования ИИ-проектов. Противоположная реакция инвесторов отражает разную оценку стратегий двух гигантов в гонке искусственного интеллекта.
Ключевым катализатором для Microsoft стала конференция Build 2026, где компания представила семь собственных ИИ-моделей, включая MAI-Code-1 и MAI-Thinking-1, ориентированные на тонкую настройку и оптимизацию затрат. Аналитики TD Cowen, сохранившие рейтинг Buy и целевую цену $540 (потенциал роста около 25%), назвали этот шаг сигналом смены подхода к разработке и внедрению ИИ — компания снижает зависимость от OpenAI и Anthropic, перераспределяя GPU-мощности под внутренние R&D. На конференции также анонсирован агентный ИИ-ассистент Microsoft Scout и углубление партнёрства с Nvidia в сфере ИИ-ПК и инфраструктуры Azure. Дополнительную поддержку акциям оказали сильные квартальные результаты: прибыль на акцию достигла $4,27 при прогнозе $4,06, а выручка выросла на 18,3% до $82,89 млрд. Большинство из 41 опрошенных аналитиков рекомендуют покупать бумаги, консенсус-цель — $561,20. Однако внимание привлекла продажа гендиректором Джадсоном Альтоффом пакета акций на $7,1 млн (12,3% его позиции), а также сомнения инвесторов относительно сроков окупаемости масштабных вложений в ИИ-инфраструктуру.
Резкое снижение котировок Meta последовало за публикацией Financial Times о том, что компания изучает возможность привлечения десятков миллиардов долларов через выпуск акций. По данным источников, финдиректор Сьюзан Ли и президент Дина Пауэлл Маккормик обсуждают «креативные» схемы финансирования на фоне растущих капитальных затрат на ИИ. В апреле Meta повысила прогноз capex на 2026 год до $145 млрд, а в 2027-м расходы могут ещё возрасти для реализации видения Марка Цукерберга о «персональном суперинтеллекте». Среди рассматриваемых инструментов — структура, аналогичная недавнему выпуску Alphabet конвертируемых привилегированных бумаг на $85 млрд. Официальный представитель Meta назвал сообщение «чистой спекуляцией», подчеркнув гибкий подход к привлечению капитала. При этом компания уже накопила долг примерно $55 млрд (против менее $10 млрд в 2022 году) и заморозила обратный выкуп акций. Акции Meta потеряли около 13% за последний год, тогда как бумаги Alphabet выросли более чем вдвое на фоне успехов облачного бизнеса.
