Криптобиржа Coinbase и цифровой ипотечный кредитор Better Home & Finance закрыли первую в истории сделку по ипотечному кредиту, гарантированному Fannie Mae, под залог биткоина. Об этом компании объявили 4 июня 2026 года. Первыми заёмщиками стала семейная пара из Мичигана, что открывает путь к общенациональному расширению программы для квалифицированных покупателей жилья уже этим летом.
Как это работает. Программа предполагает оформление двух кредитов: стандартной ипотеки Fannie Mae на основную стоимость дома и отдельного займа под залог криптовалюты для покрытия первоначального взноса. Оба кредита имеют одинаковую процентную ставку и график погашения, что позволяет вносить единый ежемесячный платёж. При этом для займа под залог биткоина требуется обеспечение, примерно в 2,5 раза превышающее сумму кредита; для USDC коэффициент составляет 1,25. Например, при покупке дома за $500 тыс. можно взять $400 тыс. по основной ипотеке, а оставшиеся $100 тыс. покрыть кредитом, обеспеченным биткоинами на $250 тыс. Такой механизм позволяет домовладельцам использовать криптоактивы, не продавая их, избегая налога на прирост капитала и сохраняя возможность участвовать в будущем росте курса.
Защита от волатильности. В отличие от маржинальных продуктов, повседневные колебания цены биткоина не приводят к маржин-коллам или немедленной ликвидации залога. Согласно условиям Better, продажа криптоактивов возможна только после 60-дневной просрочки по платежам. Это снижает риски для заёмщиков, сохраняя при этом дисциплину обслуживания долга.
Регуляторный контекст. Появление такого продукта стало возможным благодаря смене политики Федерального агентства по жилищному финансированию (FHFA) при новом директоре Билле Пулте. Ведомство предписало признавать цифровые активы, хранящиеся на централизованных биржах, в качестве допустимого источника средств для первоначального взноса. Ранее учитывались только традиционные инструменты вроде акций и облигаций. Участие Fannie Mae добавляет продукту легитимности и может стимулировать других игроков рынка к разработке аналогичных решений. Тем не менее, инициатива встретила критику со стороны сенатора Элизабет Уоррен, которая предупредила о «ненужных рисках для потребителей и угрозах стабильности жилищного и финансового рынков».
Перспективы. Аналитики рассматривают запуск как катализатор более широкого внедрения кредитования под залог криптовалют, однако высокие требования к размеру залога, вероятно, ограничат круг пользователей состоятельными держателями цифровых активов. Coinbase и Better планируют сопровождать продукт образовательными материалами для заёмщиков. Национальное масштабирование этим летом покажет реальный спрос на гибридные финансовые инструменты, соединяющие рынок недвижимости и криптоэкономику.
