Акции Nvidia выросли более чем на 3% в четверг, достигнув $213,53, на фоне сообщений о том, что генеральный директор Дженсен Хуанг может присоединиться к делегации президента США Дональда Трампа во время визита в Китай 14–15 мая. По данным Semafor, на саммит с председателем КНР Си Цзиньпином также приглашены руководители Apple, Boeing, Qualcomm, Citigroup, Blackstone и Visa. Инвесторы восприняли эту новость как сигнал к возможному смягчению экспортных ограничений, которые практически полностью закрыли Nvidia доступ на китайский рынок ИИ-чипов.
Goldman Sachs подтвердил рейтинг «покупать» с целевой ценой $250, указывая на потенциал роста выручки от инфраструктуры искусственного интеллекта до $1 трлн и возможную переоценку компании при условии улучшения рентабельности гиперскейлеров и расширения корпоративного внедрения ИИ. Аналитики ожидают «сильного квартала с повышением прогнозов», но отмечают высокую планку ожиданий.
На прошлой неделе Хуанг признал, что доля Nvidia на рынке ИИ-ускорителей в Китае сократилась до нуля из-за многолетних ограничений США, включая бессрочный запрет на экспорт чипов H20, введённый в апреле 2025 года. Несмотря на то что Трамп позднее разрешил ограниченные поставки H200, законодатели настаивают на ужесточении правил, а Минторг готовит режим лицензирования экспорта ИИ-чипов для всех стран. Возвращение даже части китайского рынка стало бы значительным шагом к цели Nvidia по годовой выручке в $1 трлн к 2027 году.
Спрос на ИИ-инфраструктуру остаётся высоким: гиперскейлеры Alphabet, Amazon, Meta и Microsoft увеличили прогнозы капитальных расходов на 2026 год до совокупных $725 млрд, а к 2027 году этот показатель может превысить $1 трлн. Тем не менее на фоне ралли полупроводникового сектора акции Nvidia отставали от бумаг AMD и Micron, а конкуренция со стороны собственных разработок клиентов — тензорных процессоров Google и чипов Trainium от Amazon — создаёт структурные риски.
